我涉足創業投資領域已經有好幾年了。雖然沒什麼突出的成就,也沒有把投資當成一輩子的事業來做,但我也總結出一些自己參與投資時的經驗,當我需要做最後的決定——是否投資——之時,就會把這些經驗化為指南來用。
以下 20 條原則和指南就是我個人非全職做天使投資時總結出來的,分享給大家:
#1
風險:要理解天使投資本身就意味著高風險。心態上,可以假設每一筆投資都意味著這筆錢已經損失掉了。所以只有當你承擔得起損失,才能去投資。
#2
避免「救命錢」類型的投資:在一家公司尋求融資的時候,如果創始人說或者暗示說「如果沒有這筆投資,我們就要完蛋了」——那麼別投資這樣的公司。給「救命錢」類型的投資是個壞主意,更別提給自己帶來的壓力了。 與之相反,應該投資那些不管你給不給這筆錢,它自己都能活下去的公司。
#3
如果有以下三種公司尋求融資:
- A 創始人有個絕佳的主意,他們需要資金來開發產品。
- B 創始人做出了很棒的產品,他們需要資金做營銷。
- C 創始人做出了很受歡迎的產品,他們想要擴大規模。
在其他條件基本相同的情況下,投資 C 公司最有前景。
#4
後續投資者:對於新入行的投資人來說,應該優先選擇做後續投資者,而不是首輪投資者。
#5
投資優先級:首先應該投資業務受到歡迎的公司。如果不存在這個選項,那麼應該投資有厲害的人的公司,其次才投資做出了厲害產品的公司。
#6
押注人而不是產品:早期階段,投資是押注人,而不是產品。產品易變,人不易。
#7
永遠不要投資你不懂的東西:不管這個東西是什麼,不管誰的項目,不管誰已經投資了,也不管市場態勢多好,不懂就堅決不投。
#8
創始人的意志力很重要:投資那些不管發生什麼,創始人永遠不會放棄公司的企業。不屈不撓很關鍵。遇到困境時(創業公司幾乎肯定會),堅持不懈的品質就可以顯現出作用,有助於找到解決方案。
#9
規模:總是要關注公司怎麼擴大業務規模。如果很難擴大規模或者成本很高,那麼儘量不要投資。
#10
避免過於細分的市場:規模有限的某個細分市場可以是起點,但最終市場不能依然在一個很小的細分領域。成功的公司必須能擴大規模。
#11
可行的商業模式還是科學項目?要考慮一個公司有能力找到可行的商業模式,還是隻是一項技術或者科學項目?不是所有技術都能找到可行的商業模式。
#12
圍欄:如果你在一家公司的圍欄之外猶豫、觀望了很長時間,那麼別投。
#13
創始人的知識儲備:對於所處領域,創始人需要比投資人懂的更多。如果看起來你懂的比他多,那就是亮起了紅燈。
#14
產品的第一個版本往往很糟糕:產品需要多次迭代和試錯才有機會取得成功。關鍵是創始團隊是否能不受到初期失敗的影響,不斷克服障礙堅持下去。
#15
如果 Google 或 Facebook 也做了,怎麼辦?假設行業巨頭總是會 copy 創業公司做對的事情。如果遇到這種情況,他會怎麼辦。
#16
產品讓人感到愉快嗎?當你使用這家創業公司的產品或服務,你感到開心嗎?如果你沒感到愉快,怎麼保證客戶真的喜愛產品呢?
#17
產品有沒有簡單到母親也可以使用:你的媽媽會用這家創業公司的產品或服務嗎?是否足夠簡單是 toC 產品能否被廣泛接受的關鍵。
#18
失敗是學習過程:讓失敗成為過去,要好過從來沒遇到過失敗
#19
投資回報期:投資回報期通常不會少於 5 到 7 年。
#20
學會區分決定和結果:做決定需要結合你當時掌握的所有信息。你不能預測未來,不能事後諸葛亮。不好的結果不意味著不好的決定,反之亦然。所以,不要因為不好的結果而太責備自己。
祝好運,如果你發現了下一個 Google 或 Facebook,記得也告訴我。 最後必須聲明一下,上述內容不構成任何投資建議。
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