昨天選了3只紅利機會股,最終加倉了這隻

昨天說接下來可能的紅利行情時,提到三隻股,它們也成為了今天的加倉備選項。

首先是曾經的分紅行情股中國神華。

優勢在於,該股分紅比例一直都較高,還曾豪放派發過特別紅利,也就是昨天文中說到的的十股派29.7元,差點爆4個漲停。

有一次,未免不會有二次。

中國神華目前也積累了足夠的可分配利潤,每股可分配利潤超10元,賬上現金也超千億。

此外,今年業績增長陷於停滯,在產業發展上,也具了較大的分紅可能性。

對於煤炭行業的龍頭來說,錢趴賬上沒用,自然要分出去。

還有個優勢,這隻股票兩年前也買過,不會陷於對股性陌生。

劣勢在於,從利潤表來看,它過高的財務費用表明它資本結構並不太理想。如派發掉太多現金,對於經營效能會產生不利影響。

此外,在負債表上也有一定的不合理理性,高財務費用對應的負債率卻並不高。

舉個反例,格力電器賬上同樣經常趴著上千億貨幣資金,且它資產負債率是中國神華的一倍。但它每年的財務費用基本都是負的,甚至某一年達-48億。

可能的解釋是格力的經銷商體系優勢,但還是不說深了。總歸一句話,神華的資本結構不合理。

其次就是上汽集團,這票目前在持。

優勢是,它是國企,且分紅高。

但劣勢相當明顯。2018年汽車行業進入下行期,在收款上上汽一度非常被動。截止前三季度,經營現金流都是負的,賬上趴著的現金也在減少。

2019年汽車行業仍處於冰凍當中,1月、2月全行業和上汽的經營數據都很慘淡。

儘管上汽依然在賺錢,但2018年財報還沒出來,在我看來,賺的更多是紙面財富。

肉眼可見的未來尚比較艱難,對超預期的分紅不敢做太多想法,能維持住去年的分紅力度就好了。

最後是中國石化,該股也是在持股。

優勢是每年兩次分紅,去年的力度實在令人遐想,今年的期望值會比較高。而去年較前年業績又有超1/5的增幅,且今年油價又開始往上走了。

此外,從報表來看,不管是賬上趴的現金(超2200億),還是財務費用,都說明該公司資本結構和現金儲備適合大分紅。

最後看每股可分配利潤,雖然依然不如中國神華,但同樣足夠吸引人。

然後,還有一個大派息的邏輯。

2017年國電和神華集團合併,神華大派息。今年石化銷售將獨立上市,且國家油氣管網公司將組建,這些大動作無疑散發著派息的誘惑

劣勢則在於,最近幾年,特別是去年,分紅比例太高,在某種程度上透支了創造大驚喜的條件。超預期的幅度不會太大。

此外,新能源對石油產業也會形成衝擊。

但這些好像問題都不打。

總結一下。從三公司比對來看,上汽所處的汽車行業尚在冰凍期,且行業競爭激烈;神華雖然可分配利潤高,但資本結構不合理,限制了大派息的可能性;石化財務費用低,有充足的現金流派息和較低的債務壓力,可分配利潤沒有神華厚,但也很不錯了。

所以,我加倉了中國石化


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