券商的“科幻”研報,如何引爆5G相關概念股狂飆突進?

從正宗的5G概念到超高清4K屏、摺疊屏,再到邊緣計算、泛在電力物聯網,乃至網絡切片、數字孿生等。A股的科技股風潮,概念之多、切換之快,令人目不暇接。而這些概念的火熱,很大程度上也與券商分析師爆炒力推有關。

券商的“科幻”研報,如何引爆5G相關概念股狂飆突進?

2019年的春季躁動,突然而又猛烈,十幾個交易日,上證指數便輕鬆上漲了400多點。投資者驚呼,這哪是春季躁動,簡直是春季暴動。

而這一波行情,與之前的行情有很大不同。一是熱炒“垃圾股”,二是熱炒5G以及衍生出來的其他科技概念股,比如柔性屏、超高清、邊緣計算、泛在電力物聯網、網絡切片和數字孿生等。

如果“垃圾股”行情老股民還能跟得上,那種種科技概念,可是令老股民們傷透了腦筋。本來想吃透這些概念的含義就很困難,好不容易看得似懂非懂,行情又切換了。

一開始,被爆炒的是直接的5G概念股,此後市場熱度逐漸向超高清、柔性屏等外圍概念延伸。而最近一週,5G衍生概念股更是切換迅猛,3月11日資金關注的還是泛在電力物聯網,3月12日,網絡切片、數字孿生概念又崛起了。著急找資料的股民還沒來得及喘口氣,市場熱點又變成了V2X和AIOT。

其實,這波5G衍生概念不斷擴容,與券商分析師不遺餘力地發文助推分不開。特別是泛在電力物聯網和邊緣計算這兩個概念,券商研報加推更是不可計數。

財經大v曹山石感嘆:“感覺有些推薦科技類公司的研報,是從科普開篇,直接到科幻作結,中間沒有科學。”

券商研報帶出的宇宙龍頭


以泛在電力物聯網為例,根據東方財富choice顯示,最早的泛在物聯網相關研報始於2010年2月12日,申萬宏源分析師尹沿枝發佈了一篇名為《邁向泛在的網絡社會——物聯網應用深度研究》的研究報告。

在這篇研報中,尹沿枝表示未來幾年將是中國物聯網相關產業以及應用迅猛發展的時期,未來物聯網將實現大規模普及,發展成一個萬億美元級的產業。

不過,此後9年,各大券商均沒有發佈泛在物聯網相關研報。直到2019年3月3日,新時代證券分析師田傑華髮布了一份名為《擬轉型雲網融合平臺,受益於電改、泛在電力物聯網IT需求增加》的首次覆蓋研報,強烈推薦泛在電力物聯網標的岷江水電。

至此,岷江水電這家以水力發電為上市公司,在泛在電力物聯網的加持下,逐漸發展為近期A股的宇宙龍頭。其實,岷江水電自帶“重組概念”,但是泛在電力物聯網這個新穎的提法,很大程度上還是出自券商分析師的包裝。

2月14日晚間,岷江水電《重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易預案》,擬將主要配售電及發電業務相關資產負債置出上市公司,轉變為新型信息通信業務。公告一出,岷江水電次日旋即漲停,並連續走出9個漲停。

對於岷江水電的行情,券商分析師們也參與進來,2月19日、2月20日,申萬宏源和興業證券相繼發研報看好岷江水電重組,並冠以“雲網融合”的概念。

但是論吹票,還是新時代證券別具一格,除了“雲網融合”概念外,更是把岷江水平譽為泛在電力物聯網標的。其實,細查這篇研報,大篇幅地談“電改”,而泛在電力物聯網除了概念,並沒有詳細解釋。


券商的“科幻”研報,如何引爆5G相關概念股狂飆突進?


似乎是看到了泛在電力物聯網吸引人之處。此前看好岷江水電的興業證券朱玥、蘇晨團隊於3月10日再度發PPT資料看好。而這一次,興業證券不僅引爆了岷江水電,更是引爆了整個泛在電力物聯網板塊。

興業證券朱玥、蘇晨團隊研報的標題為《泛在電力物聯網深度PPT:繁榮的頂點,質變的開始》。文中表示,國家電網在2019年度工作會議上提出建設泛在電力物聯網,因而預計2019年將成為泛在電力物聯網投資元年,預計2019年至2021年年化投資從100億上升到400-600億,行業增速三年年化50%以上,並推薦上市平臺岷江水電和行業龍頭國電南瑞。


券商的“科幻”研報,如何引爆5G相關概念股狂飆突進?


興業證券朱玥、蘇晨團隊的報告發布後,泛在電力物聯網板塊的炒作達到頂峰。3月11日,泛在電力物聯網概念板塊股價大振,引發電氣板塊,光伏、風電、充電樁、電工電網等多個細分板塊共振,超過80只電力相關個股漲停。3月12日,超過20只相關個股漲停。

其實,根據中國電力新聞網資訊顯示,國家電網上述會議召開於1月17日,只是提到泛在電力物聯網是新戰略的一部分,具體投資金額和投資規模都不確定。並且,在相關報道中,泛在電力物聯網只被提到了一次。


券商的“科幻”研報,如何引爆5G相關概念股狂飆突進?


興業證券朱玥、蘇晨引用1個多月前的舊聞,卻帶動了一個行業的連續爆炒。或許,該團隊需要拿出,看好該行業50%年化增長的實際證據,而不是一味地推測。

吹起了邊緣計算,股東卻減持了


除了泛在電力物聯網,邊緣計算也是券商分析師推薦的重點。2月11日,海通證券朱勁松、張崢青發布“中性”研報,提出了網宿科技開始佈局邊緣計算。其認為,未來5G的多場景應用下離不開雲中心+邊緣計算的高密度部署方案。公司與中國聯通合作,有望在5G商用時代發力邊緣計算業務。

或許只是中性評級,市場對網宿科技的反應並不強烈。2月11日、2月12日和2月13日,網宿科技分別上漲3.92%、1.76%和3.09%。

邊緣計算龍頭網宿科技正在起勢,還是要等到3月初。正宗的5G龍頭經歷連續炒作之下後勁不足。市場資金開始挖掘與5G相關的科技概念,邊緣計算就是被看中的方向之一。

2月28日,天風證券、中泰證券相繼發文介紹邊緣計算。反映到股價方面,3月1日,網宿科技大漲6.55%。3月4日,安信證券、中銀國際、國信證券、中泰證券和聯訊證券也加入到看好邊緣計算的行列中。

或許是在券商分析師大規模推薦之下,以網宿科技為代表的邊緣計算概念走勢迅猛,3月4日至3月8日,網宿科技連收5個漲停板。

然而好景不長,3月11日晚間,網宿科技公告稱,公司第一大股東陳寶珍、副總經理儲敏健和副總經理黃莎琳擬減持上市公司股票。其中,陳寶珍擬減持6%的公司股份。減持壓力下,網宿科技迅速墜落。截至3月15日收盤,網宿科技收報13.00元,較3月11日高點17.65元下跌了26.35%。

無獨有偶,另一大邊緣計算龍頭中興通訊也遭遇了大股東減持。3月12日晚間,中興通訊公告稱,公司大股東中興新擬以持有的本公司A股股份參與工銀瑞信滬深300交易型開放式指數證券投資基金,減持股份不超過總股本的1%。

雖然券商分析師極力看好邊緣計算的未來,可能,這些券商分析師的研究報告,連上市公司大股東自己都不信。

對於近期分析師搞出的種種科技新概念,行業資深元老李迅雷表示:“有些分析師基本功不紮實,報告會出現誇大其詞,缺乏常識,給予過高預測;還會出現主觀臆斷,採用未經核實的數據等。這需要分析師樹立專業、客觀和合規的理念。”


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