巴菲特怎麼給企業估值?買入一個股票的價格多少合適?

巴菲特怎麼給企業估值?買入一個股票的價格多少合適?非“炒股”秘籍!

巴菲特怎麼給企業估值?買入一個股票的價格多少合適?

企業估值的方法有很多種,有按照PB估值的,有按照PE估值的,有按照PEG估值的,按照PS估值的,這些方法的特點就是簡單直觀,但這些都不全面,都有自己的侷限性,如果你理解了,用起來就會非常好,但你沒有真正理解,那麼可能就會犯錯,導致投資的失敗。

實際上最反應投資本質的估值方法是未來自由現金流折現,但未來自由現金流折現的方法又是最難的,因為你不能精確估計未來的自由現金流。那麼怎麼辦呢?其實我們只需要模糊的正確就行。

巴菲特怎麼給企業估值?買入一個股票的價格多少合適?

未來自由現金流折現我認為更是一種思維模式,在這種思維模式下更重視公司業績的穩定性(護城河),更重視公司未來的發展(成長性),更重視自己能看得懂的公司(能力圈)。

只有你能看得懂的,具有護城河的公司,你才能夠評估未來自由現金流,自由現金流折現的方法評估你就會發現真正具有高質量的成長性的公司才是值得投資的。

另外就是保守的思想去估值,然後在內在價值大幅折扣價買入。用自由現金流折現的方法你還會發現有些市盈率20倍的企業比一些市盈率10倍的企業更值得投資。有些4倍市淨率的公司比1倍市淨率的公司更值得投資。

實際上用了自由現金流折現的方法以後,不是每天去計算,到時候看一眼市盈率也就知道了。最後還是一眼定胖瘦,看一個企業,一眼你就知道他便宜不便宜。比如貴州茅臺25倍市盈率是合理的,16倍市盈率以下就是便宜,如果出現10倍市盈率以下,那麼就是送錢。比如說格力電器,20倍市盈率是合理的,15倍市盈率以下就是便宜,要是8倍市盈率以下就是送錢。

實際上市場上這樣的機會經常會有。

巴菲特怎麼給企業估值?買入一個股票的價格多少合適?

其實估值還是比較容易判斷的,最難的是出現便宜價格的時候,你敢買麼?因為當時的情況下會出現各種各樣的悲觀的情緒,各種壞消息。在各種悲觀情緒下,你應該思考的是什麼?最錯誤的是害怕短期下跌而賣出非常便宜的股票,你需要以更長遠的眼光來看待投資。在暴跌的時候,

我認為最應該思考的是,目前你能想到突然有競爭對手把茅臺幹掉嗎?或者是大家不喝白酒了?會不會導致茅臺的競爭力下降?在遇到問題的時候更多的是長遠的眼光去判斷公司的競爭力。有了這些想法後,你可以去尋找答案。這時候才是考驗一個投資人智慧的時候。

以上涉及股票及公司內容不作為推薦股票依據,投資有風險,買股需謹慎,投資需對自己負責。


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