2018第一季度區塊鏈行業概況

2018第一季度區塊鏈行業概況

5月14日,Coindesk發佈了2018年第一季度的區塊鏈行業報告,本文對其進行了總結,重點如下。

加密貨幣

(一)市值大幅度縮水

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圖1 加密代幣總市值變化情況
來源:State of Blockchain, Coindesk, 2

加密貨幣市場的總市值在2018Q1有較大幅度下降,從年初的約6000億美元下降到Q1末的約2500億美元,下降了約3500億美元,縮水幅度達58%。

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圖2 加密代幣市值佔比,2018Q1末
來源:State of Blockchain, Coinde

而各個主要的加密貨幣的佔比情況如圖2所示,其中比特幣佔據了近一半的總市值,其次便是智能合約平臺以太坊的原生代幣以太幣,佔了15%的總市值。


(二)代幣價格相關性較強

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圖3 2018Q1比特幣的價格變動趨勢
來源:State of Blockchain, Coinde

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圖4 2018Q1比特幣現金、以太幣、萊特幣和瑞波幣的價格變動趨勢
來源:State of Bloc

圖3顯示了2018Q1時期比特幣的價格變動趨勢,總體上處於下降趨勢。而其他的加密代幣在同一時期的價格變動趨勢也與之類似,並且,利用這四種代幣的7天平均價格,分別計算其與比特幣的相關係數(correlation coefficient),其結果如表1所示:

表1 四種加密代幣與比特幣的價格變動相關性

來源:State of Blockchain, Coindesk, 2018Q1

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(三)比特幣仍是相對風險較小加密貨幣

2018年年初,比特幣的市值佔整個加密貨幣市場市值的比重約為37%,而在Q1末,其佔比上升至了47%。再考慮上Q1整體的市場處於縮水的狀態,可以看出市場對於風險較大時,相對而言對比特幣的信任還是要高一些。就加密貨幣市場而言,比特幣似乎確實已經成為這個領域的避險資產。

二、比特幣期貨

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圖5 CBOE比特幣期貨合約情況
來源:State of Blockchain, Coindesk,

自比特幣期貨被推出以來,其交易量始終處於較低狀態,因而現在就比特幣期貨會對價格造成影響(類似於黃金、白銀期貨一樣)還為時尚早。但是根據CBOE的比特幣期貨合約交易量來看,比特幣看跌期權的交易更加活躍。從圖5能夠看出,比特幣期貨的看跌合約始終要比看漲合約多一倍。這裡可能的原因之一是持有比特幣的人希望通過看跌合約,來對沖當比特幣價格下跌時的風險。

除了CBOE之外,芝加哥商品交易所(CME)推出的比特幣期貨交易量也不大。另外值得注意一點的是,CME的比特幣期貨是與英國數字貨幣交易所CryptoFacilityes合作推出的,而後者也在最近剛剛推出了以太幣期貨合約。

、ICO

(一)ICO持續增長

根據Coindesk的整理,截止到2018年初,全世界範圍內最近幾年的ICO一共募集了近60億美元,而2018年Q1將這個數字翻了一倍。2018年Q1的ICO共募集了約63億美元,而2017年整年ICO籌集資金約為54億美元。

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圖6 2017、2018Q1 ICO總額
來源:State of Blockcha

相比之下,2018Q1通過風險投資(VC)募集的資金僅為8.85億美元,只佔到了ICO募集資金的約13%。

(二)智能合約平臺發力

雖從數量上講,大部分的ICO項目都是將以太坊作為平臺開發,並且根據以太坊制定的ERC-20為標準設計的代幣。這也是由於以太坊簡化了整個通過平臺進行ICO的流程。但是值得注意的一點是,隨著其他平臺的發展,建立在其他智能合約平臺上的ICO項目也逐漸多了起來。2018Q1這段時間,全世界範圍內ICO項目共有202個,以WAVES作為平臺進行ICO的項目約為28個;以NEM作為平臺的約為13個,以NEO為平臺的約為12個。

、比特幣的全球監管情況

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圖7 比特幣在全球範圍的監管情況
來源:coin.dance

圖7是比特幣在全球200多個國家和地區的監管情況,在這251個國家和地區中,有105個將其視為合法。從地域分佈來看,歐洲、北美洲以及澳洲都將其視為合法,而亞洲國家對其的態度相對謹慎許多,但是發達國家,如日本、韓國也都將其視為合法。這其中的原因可能是,對於發達國家來說,其金融系統發展時間較長,法律法規相對較為健全,市場穩定,抗衝擊能力較強,因而對於比特幣的態度也較為緩和。但是對於發展中國家而言,比特幣這類新興的事物對較為不健全的金融系統衝擊可能較大,其背後所帶來的風險也可能十分嚴重,因而有必要採取謹慎的態度,以維護金融市場的穩定。

[1]State of Blockchain, Coindesk, 2018Q1


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