中證網訊（記者 彭揚）中國銀行有關負責人26日就首單無固定期限資本債券發行答記者問時表示，無固定期限資本債券與優先股都是符合巴塞爾Ⅲ標準和國內銀行業資本監管規定的其他一級資本工具，但不同於優先股主要適用於上市銀行，無固定期限資本債券適用範圍更廣，將填補廣大中小銀行其他一級資本工具的空白。無固定期限資本債券的推出，有利於拓寬銀行資本補充渠道，優化資本結構，增強風險抵禦能力，擴大信貸投放空間。
中國銀行有關負責人表示，本次首發成功，再次彰顯了中國銀行的專業實力和業內領先地位，將有利於中國銀行增強資本實力，優化資本結構，進一步加大對實體經濟的支持力度。發行完成後，中國銀行資本充足率預計提升約0.3個百分點，中國銀行將繼續貫徹國家戰略，服務實體經濟，特別是加強對民營企業、普惠金融等關鍵領域的金融支持力度。
對於銀保監會決定放開限制，允許保險機構投資商業銀行發行的無固定期限資本債券，該負責人稱，在國際市場上，銀行資本工具的投資者結構較為多元，保險公司投資體量大、期限長，是重要的投資力量。而在國內，銀行二級資本債、無固定期限資本債券因設有減記條款，長期未納入保險公司的投資範圍。在路演過程中，保險公司對無固定期限資本債券普遍表示興趣，但因准入政策不明確，存在合規上的顧慮。銀保監會放開保險公司投資准入政策，為保險機構參與投資提供明確的政策依據，改變了保險公司長期無法投資銀行資本債券的局面，也為保險公司增加了長久期的優質資產。
此前央行決定創設央行票據互換工具，為銀行發行永續債提供流動性支持。在上述負責人看來，與一般利率品種和普通金融債相比，銀行資本債券的流動性較缺乏，而非銀機構投資者普遍比較關注債券的流動性價值，特別是其作為低押品融資的能力。央行創設票據互換工具、將無固定期限資本債券納入MLF等操作的合格押品，都有助於增加無固定期限資本債券持有人的優質抵押品，提高無固定期限資本債券的市場流動性，增強市場認購意願。
此外，對於無固定期限資本債券市場的發展，這位負責人表示，無固定期限資本債券是新生事物，其長足發展離不開監管部門的持續支持和市場同仁的通力協作。首先，由衷懇望政策制定部門進一步支持這一新品種，如：明確相關稅務處理，若能明確發行人的利息支出在稅前列支，有利於進一步增強銀行發行的內在動力；繼續出臺優惠政策，拓寬投資者基礎，鼓勵表外理財、養老金等各類機構參與投資。其次，作為發行人要堅持市場化定價，這是新產品能保持吸引力，拓展投資者基礎的前提。本次發行定價合理，成功吸引約140個投資者參與，為市場開了個好頭。最後，當前市場收益率處於相對低位，無固定期限資本債券實際上為投資者提供了高票息、長久期的優質資產，非常期待各類投資者積極參與到這個市場中來。
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