黑天鵝,也沒那麼黑

黑天鵝,也沒那麼黑

今天有個對醫藥板塊最扎心的評論:以後別裝比了,你就是化工股。段子聽聽就行了,別當真

這兩天,醫藥因為帶量採購這事情,跌得比較多。

但是其實這個行業,放在長週期看,仍然會是牛股迭出的。

從某種程度上說,看醫藥的研究員和投資人是幸福的。

醫藥這個行業,實際上是n多行業的結合。

1、化藥、原料藥更像是週期股,可以講供求變化,行業格局的週期性邏輯行情。

2、創新藥,則有成長股的爆發力,一旦有重磅產品出來,則可能有業績持續增長,保持較長時間的護城河。

3、零售藥房、體檢行業,流通領域,醫療器械,還有點像消費行業。不僅能談談需求面處方外流的故事,還能像服裝和家居公司一樣,講講開店的擴展邏輯。另外,如果市場面配合政策面允許,偶爾搞搞藥房併購,體檢機構合併

4,如果遇到牛市,市場風險偏好極高的時候。那各種基因檢測,基因編輯,靶向治療等高科技話題,還可以玩玩主題投資。炒炒市夢率。

5,當然,這個行業也不缺乏價值投資者喜歡的穩定品種。中藥公司有著白酒一樣的文化護城河,醫藥公司裡面,半數大牛,來自中藥,白藥,白雲山,片仔癀,同仁堂等等。。。

一般醫藥,消費和tmt是一般投資機構的重點研究行業。根本上將,這幾個行業,涵蓋了穩定、爆發力、市場容量巨大這幾個要素。而醫藥,自身就兼而有之。

國內投資機構能夠長期生存的,多擅長消費和醫藥領域的投資。而擅長tmt和週期類的投資機構,往往容易大起大落。

週末愉快


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