【重要數據】
【智通觀點】
1. 昨天公佈的12月份進出口數據對於市場影響很大，而且恆指經過反彈初步觸碰半年線，市場藉機調整屬於正常。關鍵問題是，這輪反彈是否結束了？本刊還是認為雖然缺乏比較強的做多動力，但是本輪反彈尚未走壞，上週的大漲和昨天的調整，基本面上沒有太大變化，除了上週樂觀，這周恐高，什麼都沒變。未來幾個交易日，整體震盪等方向的可能性更大。板塊方面還是一直強調的防禦板塊，醫藥、教育中研發能力較強或者業務有優勢的個股依然很好。比如中國生物製藥，石藥集團，中教控股。
2. 12月份的進出口數據較差，按照人民幣口徑看出口幾個數據，前值10.2%，12月預期6.6%，實際0.2%。第一，雖然預期和實際值相差較大，但是從數據來看，已經有考慮到之前搶出口的因素，聖誕節前後的數據回落再正常不過。第二，單純從數據來看，肯定不好，而且可以想到的是2018年的高基數註定了2019年的同比數據可能會更難看。本刊越來越認為單個月度的數據影響更多是在基於行情的心理層面。
3. 新基建投資者關注度很高，尤其是其中的5G建設，最近也有很多的報告，但是一圈看下來，還是一個訂單時間點的問題，很難確定，運營商發佈資本開支計劃後很多問題才能夠明朗。另外關注度不高的一件事反而引起小編興趣，銀保監會發布《關於推進農村商業銀行堅守定位 強化治理 提升金融服務能力的意見》，現在正值一號文件發佈前，農村最近又開始進入政策視野，但是翻閱了這個銀保監會的文件，讓各個農商行堅守定位意味著跨地區經營能力進一步受到限制，盈利可能下降也就罷了，真執行起來，資產質量可能會下滑。政策初衷可能很好，但是副作用可能很大，一些地區性商業銀行可能都會受到負面的影響。
【公司要聞】
1. 中國能源建設(03996)附屬獲籤31.5億元項目工程承包合同
2. 信達生物-B(01801)抗CD47單克隆抗體的1期臨床試驗已完成首例受試者給藥
3. 歌禮制藥-B(01672)獲授用於治療乙型肝炎新藥物獨家開發及商業化權益
4. 瑞聲科技(02018)1月14日斥2664萬港元回購58.75萬股
5. 雷蛇(01337)1月14日耗資830.5萬港元回購768.8萬股
6. 大自然家居(02083)1月14日耗資618.7萬港元回購400萬股
7. WANG ON GROUP(01222)1月14日耗資380萬港元回購4000萬股
8. 中國宏橋(01378)1月14日斥297.5萬港元回購62萬股
9. 康臣藥業(01681)1月14日耗資250.5萬港元購回50萬股
10. 星謙發展(00640)1月14日斥244.04萬港元回購354.4萬股
【財報速遞】
1. 眾安在線(06060)2018年原保險保費收入增88.4%至112.23億元
2. 華南城(01668)首三季度合約銷售額同比增29.1%至108.09億港元
3. 山東新華製藥(00719)年度歸母淨利潤增長19.85%至2.51億元
4. 億達中國(03639)2018年合約銷售額同比增17.5%至85.37億元
5. 大唐新能源(01798)2018年累計完成發電量1797.5萬兆瓦時 同比增長17.49%
6. 中國通號(03969)2018年簽訂外部合同總額同比增長12.4%至682.9億元
7. 新華保險(01336)2018年原保險保費收入增12%至1222.86億元
8. 中國中冶(01618)2018年新籤合同額同比增長10.4%至6657.1億元
9. 金地商置(00535)2018年銷售額增長8%至490億元
10. 中國人壽(02628)2018年原保費收入5362億元 同比增4.67%
11. 德昌電機控股(00179)前三季營業額同比上升4%至24.36億美元
12. 周大福(01929)近3個月內地及港澳同店銷量均減少11%
【宏觀及行業】
1. 【2018年12月以人民幣計出口同比增長0.2%】海關總署發佈數據顯示，2018年12月出口（以人民幣計）同比增長0.2%，預期6.6%，前值10.2%；進口降3.1%，預期增12%，前值增7.8%。12月份貿易順差3950億元人民幣，預期順差3450億元。
2. 【2018年12月以美元計出口同比降4.4%】海關總署發佈數據顯示，2018年12月出口（以美元計）同比降4.4%，預期增2%，前值增5.4%；進口降7.6%，預期增4.5%，前值增3%。12月份貿易順差570.6億美元，預期順差516億美元。
3. 【銀保監：推進農村商業銀行堅守定位 提升金融服務能力】銀保監會發布《關於推進農村商業銀行堅守定位 強化治理 提升金融服務能力的意見》。《意見》專門制定了監測和考核農村商業銀行經營定位和金融服務能力的一套指標體系，主要包含了經營定位、金融供給、金融基礎設施、金融服務機制等4大類15項指標，對科學合理監測、考核和評價農村商業銀行支農支小金融服務情況將起到有力的支撐作用。
4. 【發改委披露今年“建設”發力五大方向：加快5G商用等】國家發改委副主任連維良表示今年在投資上將聚焦五個方面：一是加強新型基礎設施建設，推進人工智能、工業互聯網、物聯網等建設，加快5G商用步伐；二是加強城鄉基礎設施建設，推進市政、物流基礎設施建設，加快脫貧攻堅、農村基礎設施建設；三是加強能源、交通、水利等重大基礎設施建設；四是加強民生和公共服務能力建設，推進養老、健康、教育等補短板投資力度；五是加強生態環保和自然災害防治能力建設。“改造”，就是加大製造業技術改造和設備更新。
5. 【王兆星：房地產市場要防止泡沫 也要防止出現大波動】在香港特別行政區政府、香港貿發局主辦的亞洲金融論壇上，銀保監會副主席王兆星表示，房地產市場既不要過熱也不要過冷，最好是保持相對穩定。因為無論房地產市場過熱還是過冷，都會對經濟和金融帶來很大的負面影響。銀保監會所有的信貸政策都是致力於促進房地產市場穩定健康發展，同時保障低收入群體的住房需求。所以，既要防止泡沫，也要防止房地產出現大的波動。
6. 【發改委披露今年“建設”發力五大方向：加快5G商用等】國家發改委副主任連維良表示今年在投資上將聚焦五個方面：一是加強新型基礎設施建設，推進人工智能、工業互聯網、物聯網等建設，加快5G商用步伐；二是加強城鄉基礎設施建設，推進市政、物流基礎設施建設，加快脫貧攻堅、農村基礎設施建設；三是加強能源、交通、水利等重大基礎設施建設；四是加強民生和公共服務能力建設，推進養老、健康、教育等補短板投資力度；五是加強生態環保和自然災害防治能力建設。“改造”，就是加大製造業技術改造和設備更新。
7. 【中汽協：2018年汽車銷量報2808萬輛 錄得1990年來首次年度下降】從中汽協獲悉，2018年汽車銷量報2808萬輛，錄得1990年來首次年度下降。2018年乘用車產銷分別完成2352.9萬輛和2371萬輛，比上年同期分別下降5.2%和4.1%，佔汽車產銷比重分別達到84.6%和84.4%，分別低於上年0.9和1.2個百分點。
8. 【2018年全年新能源汽車銷量同比增加61.7%】據中汽協消息，12月新能源汽車銷量同比增加38.2%，2018年全年銷量同比增加61.7%。預期中國2019年車輛銷售2810萬臺，乘用車輛銷售料為2370萬臺。
9. 【外匯局：QFII總額度增至3000億美元】外匯局公告，為滿足境外投資者擴大對中國資本市場的投資需求，經國務院批准，合格境外機構投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元。
10. 【國內鋼價窄幅上揚 鐵礦石市場穩中上行】國內現貨鋼價隨期市上行而有所上漲，但漲幅有限，在需求總體走弱的背景下，成交從一時的增長又走向相對清淡。鐵礦石市場穩中略有上行，礦商信心總體尚可。據“我的鋼鐵”提供的最新市場報告，最近一週，國內現貨鋼價綜合指數報收於140.36點，一週上漲0.09%。具體來看，周初黑色系期貨市場高開高走，市場成交一時有所增加。不過，現貨鋼價的漲幅較為有限，到了周後期，在需求走弱的帶動下，成交轉向清淡。
【主要股東增減持】
威靈頓資產管理於1月10日增持中國鐵塔(00788)約2.38億股，每股作價1.493港元，總值約3.55億港元，最新持股數目約30.18億股，持股比例增至6.47%。
天安(00028)於1月9日獲Vigor Online Offshore Ltd增持900萬股，每股作價4.10港元，總值3690萬港元，最新持股數目約1.18億股，持股比例增至7.89%。
景順資產管理於1月9日增持東風集團(00489)406萬股，每股作價7.4896港元，總值3041.78萬港元，最新持股數目約1.45億股，持股比例增至5.09%。
復星國際於1月14日增持復星醫藥(02196)95萬股，每股作價26.6043港元，總值約2052.41萬港元，最新持股數目2952萬股，持股比例增至5.35%。
中駿集團控股(01966)於1月11日獲Newup Holdings Ltd增持500萬股，每股作價2.9999港元，總值1499.95萬港元，最新持股數目約20.78億股，持股比例增至50.56%。
李寧(02331)於1月11日被李寧減持256萬股，每股作價8.71港元，總值2229.76萬港元，最新持股數目約5.66億股，持股比例增至25.86%。
【大行評級】
花旗：升李寧(02331)目標價至11.4港元 評級“買入”
大摩：予新鴻基地產(00016)目標價144港元 評級“增持”
中金：維持聯想(00992)“推薦”評級 目標價6.5港元
里昂：予香港銀行業“增持”評級 首選中銀(02388)
高盛：升碧桂園服務(06098)目標價至17港元 重申“買入”評級
富瑞：維持恆安(01044)“買入”評級 目標價86港元
大和：維持招商局港口(00144)“買入”評級 目標價23.6港元
【交易鬧鈴】
天瑞汽車內飾(06162)、微盟集團(02013)、成都高速(01785)上市。
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