導讀
一個月，接連兩隻私募可交換債違約。
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私募可交換債違約
年底債券違約再爆一雷。
12月20日，佛山市中基投資有限公司（下稱“中基投資”）公告披露，因公司已基本喪失正常融資功能，目前資金週轉困難，流動性緊張。截至本公告出具日，未能按照約定足額償付“16中基E2”利息。
據公開資料，“16中基E2”為一隻私募可交換債，發行規模6.08億，2016年12月21日起息，債券期限三年，每年付息一次，主承銷商華泰聯合證券，第1年票面利率5.5%、第2年票面利率5.5%、第3年票面利率8%。
一個月前，中基投資旗下另一隻私募可交換債剛剛違約。
11月30日公告披露，因中基投資已基本喪失正常融資功能，目前資金週轉困難，流動性緊張。截至2018年11月28日終，未能按照約定足額償付“16中基E1”債券利息及本金約1.6億元，構成違約。
據公開資料，“16中基E1”發行總額3.92億元，2016年11月28日起息，債券期限兩年，第1年票面利率5%、第2年票面利率7%。
值得注意的是，“16中基E1”違約是中基投資的首例違約，經小債（ID：bondreview）統計，本年度企業首次違約的有42個主體，要知道2017年違約債總數才有35只，今年首次違約企業體量驚人。
“16中基E1”為中基投資2016年非公開發行可交換公司債券（第一期），“16中基E2”為第二期，本次非公開發行可交換公司債券的募集資金10億元，其中6.3億元用於償還發行人股權質押借款，3.7億元用於補充發行人鋼鐵物流業務營運資金。
2
陷入債務危機
據公開資料，中基投資成立於2004年11月，法人和實控人為陳禮豪，持股43.16%，公司是一家從事房地產及大型物流的綜合性投資公司，屬下控股公司包括歐浦智網股份有限公司（下稱“歐浦智網”）、歐浦（國際）物流鋼鐵交易中心、歐浦鋼網、順德指日鋼鐵貿易有限公司、銀通擔保公司、佛山市歐浦置業投資有限公司等。
中基投資所處的佛山市順德區樂從鎮很有來頭，其是廣東乃至華南地區主要的鋼鐵集散地，是迄今為止唯一一個被中國物流與採購聯合會授予“中國專業市場示範鎮”和“中國鋼鐵專業市場示範區”稱號的鄉鎮。
而中基投資擁有的歐浦鋼鐵交易市場佔地約350畝，擁有和管控的倉儲能力達到200萬噸，年加工能力330萬噸，在第三方鋼鐵物流行業處於具有領先地位。
值得注意的是，“歐浦鋼鐵交易市場”屬於上市公司歐浦智網（002711.SZ）旗下主體之一，中基投資持有歐浦智網47.43%股份為第一大股東，歐浦智網成立於2005年，註冊資本10.6億，於2014年1月27日登陸深圳中小板，是一家集實體物流和電子商務為一體的大型第三方鋼鐵物流企業。
本來中基投資指望著旗下上市公司來給母公司造血和輸血，然而上市公司血已被抽乾，近日中基投資所持有歐浦智網全部股份被法院輪候凍結。
12月18日，歐浦智網公告披露，公司控股股東中基投資所持有的公司股份500,855,934股被佛山市順德區人民法院輪候凍結，輪候凍結股份數量佔其持有公司股份總數的100%。
小債（ID：bondreview）查看歐浦智網財報發現，近兩年來其出現了典型的增收不增利現象，2017年扣非歸母淨利下滑3.03%，今年前三季度更是斷崖式下滑55.41%。
截至三季度末，歐浦智網流動負債合計為16.69億元，其中，短期借款為8.29億元，一年內到期非流動負債0.55億元，短期負債合計8.84億元，而其貨幣資金僅有1.41億元，短期償債壓力巨大。
受大股東股權質押及資金斷裂影響，歐浦智網面臨銀行抽貸、凍結賬戶及土地的狀況，處於債務危機中的歐浦智網11月引入順德國資和雪松控股旗下廣州博輝，後兩者共同對歐浦智網進行紓困。
民企接連爆雷違約，外部因素是融資環境困難，內因還是企業造血能力差，加劇融資困難。雖然自中央到地方，都掀起了一輪為民企紓困的高潮，但輸血畢竟治標不治本，具備自身造血能力才是最重要的。
3
佛山富豪發家史
廣東佛山人傑地靈，除了出“佛山無影腳”，還盛產富豪。
中基投資法人和實控人陳禮豪的發家史也很有看頭。2018年胡潤全球富豪榜，陳禮豪家族以71億財富排名佛山富豪13位，全國563位。
陳禮豪出生於1968年，廣東順德樂從人。高中畢業後，陳禮豪先是在當地一家國營企業當電工，後來又當起了熱水器的推銷員。1993年，他投資了樂從鄉鎮企業鋼材貿易有限公司的一個營業部，邁出了創業的第一步。
這個營業部，也就是順德指日鋼鐵貿易有限公司的前身。
後來，陳禮豪的生意越做越大。1993年涉足鋼鐵業，先後創辦南大鋼管實業有限公司、順鋼平板分條有限公司、普金鋼鐵貿易有限公司等鋼鐵公司。
2002年，陳禮豪和另外兩家從事鋼鐵貿易的民營企業強強聯合，成立了以鋼鐵深加工為主的順德歐浦鋼鐵有限公司。
綜合來看，陳禮豪的發家史正好順應了天時、地利、人和。
樂從鋼鐵市場形成於80年代初期，經營面積達200多萬平方米，年銷售鋼材1,000多萬噸，年加工能力超過800萬噸，是集鋼材銷售、深加工、倉儲和物流於一體的大型鋼鐵貿易專業市場，也是國內外鋼材產品的集散地。
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