導讀
近日，廣東順德農商銀行計劃召開2018年第二次臨時股東大會，提案之一為《關於投資設立理財子公司的議案》，打破了“資管能力薄弱的中小銀行只能做代銷”的市場判斷，這也是首個公開提出設立理財子公司的農商銀行。
對於中小銀行設立理財子公司，市場一直存在不同意見。一位城商行資管部負責人認為，國有大行和股份行擁有遍佈全國的銷售渠道，這是城商行、農商行所欠缺的。依照資管新規要求，未來可能有一批不具備相應能力的城商行、農商行退出理財市場。但中小銀行並不甘心只做“代銷”，其理財業務模式，可能將由自主發行產品向代理銷售財富產品轉型。
資管新規後，資管能力薄弱的中小銀行只能做“代銷”？一些中小銀行對這樣的市場判斷說“不”，也開始籌備設立理財子公司。
近日，廣東順德農商銀行計劃召開2018年第二次臨時股東大會，提案之一為《關於投資設立理財子公司的議案》，但未披露註冊資本和註冊地。
對於中小銀行設立理財子公司，市場一直存在不同意見。
一位華南股份行的分行行長認為，中小銀行特別是中西部地區的城商行、農商行，缺乏構造資產端的能力，也不具備投研能力，中小銀行的優勢可能僅在於地方分支網點較多，募集資金能力較強。所以，未來市場的格局，可能是由少數幾家大型銀行壟斷市場，中小銀行更多的角色在於“代銷”。
但中小銀行顯然不願意淪為資管變局下的“代銷”配角。
順德農商行擬設理財子公司
順德農商銀行是首個公開提出設立理財子公司的農商銀行。
2018年4月 資管新規發佈以來，銀行理財業務監管框架逐步明確，已有20家銀行發佈成立銀行資管子公司的公告或新聞，包括五大國有銀行、9家股份制銀行、5家城商行和1家農商銀行。
其中，工行理財子公司的擬定初始註冊資本最高，為160 億元；寧波銀行和杭州銀行擬定初始註冊資本最少，為監管要求的下限10億元。
記者獲悉，順德農商銀行設立理財子公司的議案已經獲得該行董事會通過，正等股東大會通過。
順德農商銀行總部位於廣東省佛山市，2009年由順德農信社改製為農商行。截至2017年末，該行資產總額達2957.96億元，較2016年末增加13.97%；負債總額達2715.50億元，較2016年末增加14.79%。
該行理財業務方面——
截至2017年末，表外非保本理財資金餘額為234.32億元，比2016年末下降了17.78%。
2017年，累計實現個人理財產品銷售額805.98億元，實現代理開放式基金銷售額14.4億元，代理保險保費9.97億元，代理貴金屬銷售額0.57億元，實現代理理財業務手續費收入4043.68萬元，同比增長38%。
累計發行理財產品601期，累計募集金額2264.34億元，同比增長10.39%。
中小銀行資管策略
根據現有監管規定，未來商業銀行開展理財業務有三種形式：設立獨立法人的理財子公司、銀行作為理財業務主體、將理財業務整合到已開展資管業務的其他附屬機構。
一位銀行業內人士表示，總資產大概率會影響到理財資產的規模，理財資產規模將決定理財業務收入，從而決定銀行是否值得設立一個單獨的理財子公司。
根據Wind測算，按2017年末資產總額與理財總額規模之比，四大行理財比例在7.5%—11.5%之間，中位數約為9%。股份制銀行表外業務規模較大，一般在20%—35%之間，中位數約為25%。
此前，國家金融與發展實驗室副主任曾剛也認為，以《信託公司淨資本管理辦法》中信託業務對應的風險資本權重，對銀行子公司理財產品進行測算，則10億資本金大約能支持1500億理財產品的規模（其中沒有計算理財子公司的自營投資業務）。綜合來看，預計子公司的淨資本約能支持100倍左右的理財業務規模。
目前仍不確定的是，中小銀行如何應對理財子公司的設立。
一位城商行資管部負責人認為，國有大行和股份行擁有遍佈全國的銷售渠道，這是城商行、農商行所欠缺的。依照資管新規要求，
未來可能有一批不具備相應能力的城、農商行退出理財市場。但中小銀行並不甘心只做“代銷”。
該負責人認為，中小銀行理財業務模式，可能將由自主發行產品向代理銷售財富產品轉型，而這可能成為理財產品在各銀行之間的一個合作點。既包括與同業機構的合作開展理財代銷業務，也將本行理財產品作為參與當地同業競爭以及客戶拓展的重要工具。
閱讀更多 中華合作時報農村金融 的文章
