震驚:比特幣去年逆天的價格是由市場操縱推動?


震驚:比特幣去年逆天的價格是由市場操縱推動?

德克薩斯大學奧斯汀分校的研究人員發現,去年比特幣達到逆天價格是有原因的,至少有一半可能是人為操縱的結果。

這個原因可能和一個名為“USDT”的加密貨幣有關。

泰達幣(USDT)是Tether公司推出的錨定美元(USD)的代幣Tether USD(下稱USDT),1USDT=1美元,用戶可以隨時使用USDT與USD進行1:1兌換。Tether 公司嚴格遵守1:1的準備金保證,即每發行1個 USDT 代幣,其銀行賬戶都會有1美元的資金保障。用戶可以在 Tether 平臺進行資金查詢,以保障透明度。USDT由加密貨幣交易所Bitfinex出售,還用於包括Poloniex和Bittrex在內的其他加密貨幣市場。

震驚:比特幣去年逆天的價格是由市場操縱推動?

研究人員調查了人們用USDT購買比特幣的交易。因為在許多交易所,只能使用加密貨幣而不是美元來進行購買,這使得USDT成為一種有用的交易工具。他們發現,在加密貨幣市場低迷之後,比特幣的購買時間被定了下來,從而導致比特幣價格“大幅上漲”,《紐約時報》首次報道了這一消息。這些發現表明,USDT的發行者們正掏出代幣購買比特幣,人為地製造了對比特幣的需求,抬高了比特幣的價格。研究人員說,這些購買的時機和規模不能用有機投資者的需求來解釋,這表明,在沒有得到美元完全支持的情況下,可能已經發布了USDT。

德克薩斯大學(University of Texas)金融學教授約翰·格里芬(John Griffin)在接受《華盛頓郵報》(the Washington Post)的採訪時表示:“Bitfinex似乎正在發出信號,要求購買比特幣,而且價格也是以大約之前的門檻為基準。”Griffin發現,這些USDT交易與500比特幣的價格持平,這表明操縱者可能一直在試圖證明價格下限,這是一種支持的基準,穩定了比特幣的價格。這可能會鼓勵其他投資者參與併購買。

“人們傾向於抓住突出的價格點,”他解釋道。那些在關鍵時刻對比特幣進行購買行為可能就像心理上的錨,吸引其他人湧向比特幣,並投資於比特幣,從而推高比特幣價格。

康奈爾大學(Cornell University)計算機科學副教授Emin Gün Sirer表示,在合法使用的情況下,類似於USDT的工具對有效市場至關重要。比如無需將數字貨幣轉換為美元,就可以在不同的交易所之間快速轉移資金,然後再進行再轉換。但人們也可以使用某種貨幣,如USDT,刺激投資者進行他們本來不會進行的交易。

他說:“這項研究提供了確鑿而間接的證據,說明除了前者,USDT還被用於後者。”“要注意,這是間接的:作者發現了各種指標,表明USDT的行為並不是有機的,但他們不能完全排除,們觀察到的這種行為是由於一個資金充裕的進入空間的人,慢慢地購買代幣以應對價格下跌。”

Sirer說,一個擁有傳票權力的實體可以通過檢查各種加密貨幣交易所的記錄來實現急需的清晰度。

在週三對《華盛頓郵報》(Washington Post)的一份聲明中, (Bitfinex)和塞恩斯(The維爾德說:“Bitfinex和Tether首席執行官JL van der Velde表示:“Bitfinex或Tether,都從未參與過任何形式的市場或價格操縱。USDT不會用來支撐比特幣的價格,也不能用來支撐Bitfinex的其他加密貨幣或貨幣。”

震驚:比特幣去年逆天的價格是由市場操縱推動?

麻省理工學院加密貨幣經濟學實驗室的教授和創始人克里斯蒂安·卡塔里尼(Christian Catalini)說,:該論文“提出了一些合理的擔憂”他還說:“加密貨幣界已經討論這些問題好幾個月了,但還沒有足夠的實證工作來衡量存在的和操縱的程度,因為還沒有得到可靠的證據支持。考慮到目前這些市場的相對不透明和流動性很弱的特點,在這個領域進行學術研究是非常有必要的。”

這並不是Bitfinex首次將自己描述為“世界上最大和最先進的加密貨幣交易平臺”。今年早些時候,彭博社報道稱,美國監管機構於去年12月傳喚了該交易所和Tether公司,此前有報告和評論批評了該交易所的財務做法缺乏透明度。

聖瑪麗大學法學院(St. Mary's University School of Law)副教授、倫敦大學區塊鏈技術中心(University College for Blockchain Technologies)研究員安格拉·沃爾奇(Angela Walch)說,這項研究似乎證實了在比特幣去年的頂峰時期變得越來越大的猜測,即人們利用USDT來抬高比特幣的價格。她表示,該文件還表明,有必要出臺監管規定,並暫停大量生產比特幣交易所交易基金(ETFs)和期貨等新的基於加密貨幣的金融產品。

Walch說:“加密貨幣經濟在很大程度上是在金融系統的監管之外發展起來的,而且這些交易所基本上不受監管。這一直就像是一個影子金融體系,”


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