融資租賃作為一種將“融資”與“融物”有機結合的金融服務方式，在推動產業創新升級、拓寬中小微企業融資渠道、帶動新興產業發展等方面起到了積極作用。浙商銀行推出的三大平臺：池化融資平臺、應收款鏈平臺和易企銀平臺，不僅能有效盤活租賃公司的資產，還促進了整個租賃行業的供應鏈服務能力，帶動租賃行業更好地服務實體經濟。

2015年，國務院辦公廳印發了《關於加快融資租賃業發展的指導意見》和《關於促進金融租賃行業健康發展的意見》，認可了融資租賃推動產業創新升級、拓寬中小微企業融資渠道、帶動新興產業發展等作用；要求加大對科技型、創新型和創業型中小微企業的支持力度。政策推動帶來了融資租賃行業的爆發式增長，《2018第一季度中國融資租賃業發展報告》數據顯示，截至2018年3月底，全國融資租賃企業總數約為10411家。

此外，2018年5月14日，商務部辦公廳發佈《關於融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》，說明商務部已於2018年4月20日將融資租賃、商業保理和典當行三類公司的監管職責劃給銀保監會。隨著監管的統一，融資租賃服務將更好地服務實體經濟，從租賃的本質出發，以“融物”＋“融資”為核心，深入實體經濟、融入實體經濟。

在中國製造業轉型升級背景下，融資租賃特有的功能優勢逐漸顯現，如可通過租賃方式來以租代售、借租促銷，同時還能整合上下游和金融機構，增強供應鏈服務和產業鏈金融服務能力，促進了中國製造業的轉型升級。在破解小微企業融資難題方面，租賃行業也充分發揮了以物融資、期限靈活等優勢。

融資、融物，連接金融與實體經濟

融資租賃作為一種將“融資”與“融物”有機結合的金融創新工具，其租賃資產的形成、交易和後續處置過程中涉及實體經濟的諸多產業門類。在融資租賃行業的整個生態圈中，主要包括資金端（股東/戰略投資者/銀行等）、供應端（設備/原材料/零部件供應商）、出租人（租賃公司）、承租人（企業/個人）及產業服務集群等。

一是資金端。融資租賃是以物、資產為載體的新興資本流動的方式，投融資渠道的建立對融資租賃產業鏈的延伸發展至關重要。出租人（租賃公司）作為融資租賃交易的核心，其上游主要是投融資企業。其中，投融資機構涵蓋股東、戰略投資者、銀行、非銀行機構等。出租人的資金下游企業主要是地方政府或金融機構組織增信、動產或不動產擔保等。

二是供應端。即設備製造商、零部件供應商等，其上游產業主要是指設備的生產商，下游產業主要是設備經銷商/貿易商。融資租賃作為設備供給產業的一種營銷載體，通過實現產品所有權和使用權的有效分離，突破了傳統的買斷式銷售模式，有利於促進我國生產企業的發展。

三是承租人。融資租賃業務的開展為其提供了一條新的融資渠道，而不侷限於傳統的銀行信貸等融資方式。融資租賃使承租人在未完成資本積累時，只需要較少的資金投入就可以引進設備。而租賃公司直接購買租賃資產，將提高製造商的銷售規模，擴大承租人的資產投資，增加社會投資。

四是產業服務集群。融資租賃資產形成、交易、處置過程需要眾多的服務機構的支持，因此形成了融資租賃主產業鏈延伸而出的產業服務集群，主要包括：諮詢公司、業務經紀公司、設備處理公司、代理公司等。

▲圖 融資租賃行業服務生態圈

連接三大平臺，以金融力量服務實體企業

浙江浙銀金融租賃股份有限公司（簡稱“浙銀租賃”）成立於2017年1月，以傳統工業、傳統農業、海洋經濟的升級改造以及大健康、大環保等新興行業的細分領域及傳統公共民生產業為服務重點，致力於在推動傳統產業升級改造和新興行業做大做強的過程中植入租賃與專業化服務，助力實體經濟的發展。截至2018年6月30日，公司資產餘152.18億元，淨資產30.95億元，共投放業務金額200億元。

▲圖 浙江浙銀金融租賃股份有限公司

在業務開展過程中，浙銀租賃一直在思考如何結合自身特性，充分發揮浙商銀行金融優勢，通過“企業流動性服務”的三大平臺（池化融資平臺、應收款鏈平臺和易企銀平臺）等創新金融工具，幫助自身與企業盤活沉澱資產，提高資金使用效率，推動實體企業的發展。

基於製造行業的天然鏈條以及固定資產難以盤活等特點，浙銀租賃積極與浙商銀行合作，成為浙商銀行首筆簽發應收款鏈平臺的用戶。浙銀租賃將租賃業務與應收款鏈平臺緊密結合，盤活應收賬款成為電子支付結算、融資工具。“在應收款鏈平臺上，我們可以將區塊鏈應收款簽發給承租人，承租人支付至供應商，供應商再拆分向其上游供應商支付，從而實現區塊鏈應收款在產業鏈間的流轉，形成閉環，緩解產業鏈各層級貨款支付壓力，減少賬面應收賬款餘額。”浙銀租賃業務管理部副總經理陳素表示，“上游供應商獲得銀行授信有限，融資較困難，通過區塊鏈應收款的轉讓，使得供應商向上遊採購時無需投入大量現金，緩解其融資壓力；同時也縮短了供應鏈上其他企業的賬期，降低各環節的融資成本。這不僅能為上下游小微企業緩解流動性壓力，也減少了供應商自身的現金流出，優化財務報表。”目前

浙銀租賃業務發展中也運用較多的池化融資平臺業務。浙銀租賃針對租賃行業在實際運作中資金的回籠和投放常出現時間差，導致短期的流動性受到一定影響的問題及痛點，通過池化融資平臺項下資產入池質押換開超短貸等業務，幫助同業解決這類問題。實體企業也常常有短期資金需求，直接向銀行貸款成本較高，浙銀租賃可以為企業配備包含票據、區塊鏈應收款等支付工具，幫助企業通過池化融資平臺將上述支付工具入池質押融資，節約大量財務成本。

此外，浙銀租賃還通過浙商銀行的易企銀平臺，更好地盤活企業和供應鏈上下游企業的資金及資源，用高效、安全的服務提高運營效率，方便供應鏈上下游企業及集團關聯企業在線融資，實現企業自金融模式，同時還可與應收款鏈平臺結合使用，降低產業鏈整體成本。

截至2018年8月末，浙銀租賃累積簽發區塊鏈應收款22.487億元用於承租人產業鏈條上流轉與融資；辦理商票保兌11.04億元用於協助同業、企業入池質押融資，解決流動性需求。浙銀租賃在三大平臺業務上的外延拓展，不僅為浙商銀行帶來了一定的獲客，也給浙商銀行的三大平臺帶來了產品創新與改進思路，取得了較好的協同效應，實現銀企互惠互贏的良好局面。

金融＋科技，打造創新租賃2.0模式

平安國際融資租賃有限公司（簡稱“平安租賃”）是平安集團旗下專業從事融資租賃業務的全資子公司，平安租賃憑藉集團雄厚的資金實力、卓越的品牌影響和全金融牌照的協同優勢，充分發揮“融資、融物”的行業特性，迅速完成市場佈局與產業探索，並率先在業內提出“創新租賃2.0”的概念，延展出平安健康（檢測）中心、汽車金融、小微金融等多個創新業務模式。截至2018年6月30日，平安租賃總資產達2110.78億元，較年初增長19.2%，穩居行業第一梯隊。

▲圖 平安國際融資租賃有限公司

在醫療健康領域，全國首創集影像診斷、醫學檢驗、精密檢查“三位一體”的平安健康（檢測）中心，推動分級診療，促進區域醫療資源共享，為廣大人民群眾提供更便捷、更精準、更安全的創新型健康檢測服務。小微金融業務則解決小微企業融資難的困局；

面對大量的票據，如何有效管理票據，成為平安租賃的一大困惑。通過浙商銀行票據池，平安租賃便可把收入的票據放入池中，待有了一定的票據沉澱之後，再進行質押換開；同時，基於票據池、資產池的累積，還可以使用超短貸業務。

與其他銀行相比，浙商銀行票據池的操作相對簡單。一般的銀行流程長，開票至少要1—2個工作日，時效性不太理想，且硬性要求較多；加上租賃企業本身單張票據金額小、開票筆數多，操作起來十分繁瑣。而通過浙商銀行票據池，只要在網銀申請質押換開票之後，票據池內額度足夠的情況下，即可實時到賬；若是電票，則效率更高。

通過浙商銀行票據池，平安租賃一方面提升了票據使用的效率

隨著科技不斷創新發展以及經驗的積累，我國的融資租賃業也迎來了黃金髮展期。但我國融資租賃行業市場規模仍然較小；在業務性質上，差異化不大、融資渠道單一等問題都有待進一步改善和提升。融資租賃企業需藉助金融機構力量，引入新的工具、新的模式，推動企業的升級轉型。浙商銀行從企業流動性服務角度出發，通過三大創新平臺，促進了整個租賃行業的供應鏈服務能力，帶動租賃行業更好地服務實體經濟，成為租賃行業的金色“血脈”。

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2018年10月刊

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