51信用卡CEO孫海濤在掛牌上市現場。
解讀浙江新經濟上市企業：
51信用卡的“BBC”格局
今年7月，浙江企業51信用卡在香港主板掛牌上市，終於結束了外界對於浙江首家金融科技上市公司的無限猜想。在阿里系外，這一家與螞蟻金服二度榮登畢馬威“全球領先金融科技百強榜”的企業，從另一個角度詮釋了浙江新經濟的生產方式。
創設“BBC”格局
演繹信用卡領域全新生產關係
信用卡領域的原始生產關係，是由信用卡用戶和髮卡銀行所組成的，涵蓋了辦卡、髮卡、消費、還款、分期等行為。但在2012年起，51信用卡通過開發信用卡賬單管理工具“51信用卡管家”，提供了新的產品和服務，打破了這一固有的生產關係，為信用卡生態擴張提供了新的可能。
“51信用卡管家”是一款智能賬單管理APP，從C端用戶賬單管理需求出發，逐漸增加在線辦卡、在線還款及其他增值服務，進而實現個人信用管理。截至2018年6月底，“51信用卡管家”累計管理信用卡賬單達1.19億張。據Oliver Wyman報告，“51信用卡管家”是國內最早和最大的在線信用卡管理平臺之一。
發展早期，51信用卡主要聚焦於C端，藉助移動互聯網發展紅利，累積和沉澱了一大批用戶流量和大數據，成為其構建自有的信用卡金融生態的天然優勢。截至2018年上半年，公司旗下激活用戶已超1億。
上億級的用戶群，背後是海量的用戶需求和市場空間。在基本的賬單管理需求之外，51信用卡通過用戶分類和需求分層，為其進一步提供在線借貸撮合及投資服務。從基本債務管理需求到個人財務升級需求，再到深度普惠金融服務，51信用卡圍繞C端用戶的產品和服務，依據用戶屬性、市場格局、經濟環境的變化而不斷迭代和更新。
同時，在C端用戶之外，51信用卡服務B端的方式和能力也在加強和深化。2014年起，51信用卡與廣發銀行達成在線髮卡合作，形成了聚焦流量層面的B端服務模式。到今年上半年，已經與全國超20家銀行合作開展在線信用卡申請服務，累計髮卡數量520萬張。
經過5年的發展，51信用卡的絕對優勢已經遠不止流量，還有信用卡金融生態發展過程中形成的大數據技術、用戶運營等一整套金融科技服務能力。自2017年起，51信用卡在數據應用、信用分析及風險預測等方面與多家銀行進行深入合作，推出了結合51信用卡優勢和各銀行特色的聯名卡。截至2017年底，不到8個月的時間，已發出超過10萬張聯名卡。
據51信用卡CRO蔣燕青在2018朗迪峰會上透露，目前，公司與銀行的合作模式共分為三類：初階模式為流量合作，中階模式為聯合產品和運營，高階模式為聯合產品、運營和風控一體化服務，也充分說明了51信用卡的科技實力。
以大數據技術為支撐
推進業務進階
在以互聯網為首要標籤的新經濟領域，大數據技術是推動產業變革的重要工具和手段，這一點從中國金融科技企業近年來在國際上的影響力可見一斑。
以畢馬威和澳大利亞知名金融科技風投機構H2 Ventures聯合發佈的Fintech100的榜單為參考，中國金融科技企業在全球36個國家”領先50強”的競爭中，拿下9個座席，成為“2018Fintech100”榜單的最大贏家。而51信用卡成為僅次於BAT系和平安系之後的上榜企業，位列12位，這也是51信用卡第二次進入該榜單。
在螞蟻金服、京東金融等巨頭相繼以科技發展為導向的市場演變下，近年來，51信用卡也在不斷增加科技研發投入，引進大數據和金融科技領域的專業人才，以持續強化風險控制和金融科技運營能力。
資料顯示，公司研發投入已經從2015年的0.42億元增長至2017年的2.61億元。今年上半年更是增至1.71億元，同比增加62.3%。
截至目前，依託於旗下上億用戶的海量大數據，51信用卡自主研發了iCredit 風險控制系統，形成了超過20個維度的近萬個風控變量，以全面體現用戶的消費偏好、還款能力和還款意願。除此之外，在業內普遍仍以傳統機器學習為主進行技術研發的背景下，51信用卡已率先將深度學習技術應用到金融服務和風控層面，並已經實踐驗證，有效提升了用戶轉化效率和精準營銷的成果。
這也是51信用卡能在流量合作之外，不斷深入產品、運營、風控等環節，升級B端服務模式的原因所在。
據介紹，公司自建的金融運營效率引擎“51CG”、運營管理後臺、票券後臺、數據報表、外呼系統、營銷模型等六大基礎設施不僅支撐了公司各項業務的系統化運營和快速增長，也可用於幫助銀行進行數據大盤及運營工具打造、針對性產品分析、構建用戶畫像、生命週期自動化運營搭建、分群用戶挖掘及模型分析、多樣化營銷手段智能匹配等，為其量身打造專業的運營體系，進而實現用戶的快速增長和精準營銷。
在港上市第一金融科技浙股
帶著賬單管理工具、普惠金融服務平臺、金融科技運營商等多重身份，2018年7月13日， 51信用卡在香港聯合交易所主板掛牌交易，成為浙江“鳳凰計劃”首家在港掛牌上市的金融科技企業，同時也是浙江首家金融科技上市公司。
公司上市後發佈的首份中期業績報告也再次印證了公司的商業模式和發展潛力。中報顯示，2018年上半年，51信用卡實現營收12.75億元，同比增長50.5%；經調整淨利潤2.54億元，同比增長48.9%。
安信證券發佈研報指出，與美國、日本人均2張的信用卡滲透率相比，中國目前人均只有0.6張信用卡，未來國內的信用卡市場還有很大的上升空間。51信用卡作為信用卡新興服務領域的知名企業，未來增長潛力巨大。
51信用卡CFO趙軻在中期業績報告發佈會上也表示，信用卡產業的擴張為51信用卡的主要用戶構成提供了基礎，隨著中國信用卡人群滲透率的提升，未來公司的業務規模也將有進一步的擴張。
招商證券則發佈研報強調，51信用卡所構建的包含個人信用管理、信用卡科技服務和在線信貸撮合及投資服務在內的動態生態系統，具備長期增長潛力。
公司方面表示，上市只是51信用卡一個新的起點，未來公司將進一步聚焦生態體系中的服務和產品，持續加強科技研發能力，優化金融科技價值輸出體系，為新經濟產業發展提供更多的可能性。當然，我們也將在不斷完善的金融市場監管機制下，探索企業的長遠發展之路。
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