10月17日，中國中鐵股份有限公司董事會發布公告，公司第四屆董事會第十六次會議於2018年10月16日召開，審議通過了此前基建兔曾給大家介紹過的中國中鐵《關於公司發行股份購買資產方案的議案》。
據公告披露：中國中鐵擬發行股份購買中國國新控股有限責任公司、中國長城資產管理股份有限公司、中 國東方資產管理股份有限公司、中國國有企業 結構調整基金股份有限公司、穗達（嘉興） 投資合夥企業（有限合夥）、中銀金融資產投 資有限公司、中國信達資產管理股份有限公司、工銀金融資產投資有限公司及交銀金融資產投資有限公司合計持有的中鐵二局集團有限公司25.32%的股權、中鐵三局集團有限公司29.38%的股權、中鐵五局集團有限公司26.98% 的股權及中鐵八局集團有限公司23.81%的股權。交易價格為1165473.7347萬元，本次發行股份數量合計為1696468306股。
中國中鐵自今年5月份開始正式啟動了本次資本運作。
具體模式大體分兩步走：
第一步：中國中鐵先是引進中國國新、中國長城、中國東方、結構調整基金、穗達投資、中銀資產、中國信達、工銀投資和交銀投資等9名機構投資者，讓這些投資者拿出相當於115.97億元人民幣購買了中鐵二局、中鐵三局、中鐵五局、中鐵八局的債務，並實施了債轉股，以降低四家工程局的資產負債率。
經過這輪操作，這9家機構合計持有了中鐵二局 25.32%的 股權、中鐵三局 29.38%的股權、中鐵五局 26.98%的股權及中鐵八局 23.81%的股權。中鐵二局、中鐵三局、中鐵五局、中鐵八局四家工程局分別收到了最高數十億元不等的新注資，資產負債率也大幅降低。其中，中鐵二局的資產負債率從84.88%降至78.71%；中鐵三局的資產負債率從84.88%降至76.42%；中鐵五局的資產負債率從84.96%降至77.97%；中鐵八局的資產負債率從84.92%降至79.17%。
第二步，中國中鐵再向上述9家機構投資者發行價值116.5億元的中國中鐵的股票，並用這些股票換回9家機構投資者持有的中鐵二局、中鐵三局、中鐵五局、中鐵八局的股權。今日公告的意思就是，中國中鐵董事會已經批准了發行股票換回已經被9家機構持有的四家工程局的股份，等下一步股東大會同意後就可以正式實施了。
等本輪操作完畢後，中國中鐵股份有限公司就再次持有中鐵二局、中鐵三局、中鐵五局及中鐵八局100%的股權了。這四家工程局因此再次成為中國中鐵的全資子公司。與此同時，中國國新、中國長城、中國東方、結構調 整基金、穗達投資、中銀資產、中國信達、工銀投資、交銀投資等9家機構也將成為中國中鐵股份有限公司的股東，分別持有不同數額、累計1696468306股的中國中鐵的股票。
經過整套的資本運作，四大工程局拿到了新注資，資產負債率大幅下降。中國中鐵整體的資產負債率也預計從79.89%降至78.52%，降低約1.37個百分點，將節約年利息支出不少於5.8億元。參與投資的9家機構以6.87 元/股的價格拿到了中國中鐵定向增發的累計近17億股股票（10月16日中國中鐵股票市價為7.5元），將來過了鎖定期後就可以擇機出售獲利了。
可以說是多方共贏，皆大歡喜。
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