隨著產品價格進入下跌階段，行業進入衰退期，這既是企業拼工藝、拼產能、拼成本控制、拼口袋深度的時候，也是產業格局最容易發生改變的時期。在經歷了連續兩年漲價榮景之後，NAND Flash產業格局的一些變化正在醞釀當中。
NAND Flash產業下行週期形成
根據集邦諮詢半導體研究中心(DRAMeXchange)的報告，今年第一季度以來全球NAND Flash市場受到傳統淡季影響，市場轉為供過於求。
第二季度雖然因為智能手機需求復甦，智能手機廠商採用更大容量的NAND Flash，企業的出貨量獲得一定支撐，但是市場總體上仍然處於供過於求的狀態，第二季度NAND Flash的平均價格跌幅達到15%～20%。
第三季度雖然是傳統旺季，但旺季不旺的現象十分明顯。DRAMeXchange分析師葉茂盛認為，NAND Flash供過於求態勢延續，NAND Flash價格將繼續下跌，平均跌幅將近10%。
NAND閃存是一個具有明顯週期性的行業，產品價格的漲落具有明顯的週期性。而價格的漲落又會帶動整個行業，形成較為明顯的榮衰週期。今年以來，NAND Flash價格已經連續兩個季度呈現持續下滑的態勢。
在此情況下，可以大致判斷，NAND Flash產業將進入下行週期。截止至2018年8月27日，NAND Flash價格指數已累計下滑超過40%，NAND Flash每GB價格下探至0.13美元，基本已回到了2016年漲價時期的價格水平。
逆週期投資與新玩家進場
下行週期形成，NAND閃存產品價格持續下滑，必將給企業帶來諸多考驗。然而，這個時期同樣十分關鍵，一些企業往往會選擇在這個時期進行投資擴產，為下一輪上行週期的競爭提前佈局。對此，業界稱之為逆週期投資。
據韓國《朝鮮日報》報道，三星電子2019年的NAND Flash資本支出將達90億美元，將以韓國平澤、中國西安為主，擴大高容量3D NAND生產規模。這明顯高於其他NAND Flash競爭對手的資本支出水平。三星電子2018年的NAND Flash資本支出約64億美元。業界普遍解讀，這是三星電子為了確保市場上的領先優勢與版圖，採取的更為積極的戰略。
同為韓企業的SK海力士近日宣佈完工啟用一座新廠，將以NAND Flash生產為主。該廠將於2019年第一季度開始生產96層3D NAND。SK海力士還將進一步對其進行投資，總投資額將達20萬億韓元(約178億美元)，比原來的預算15.5萬億韓元增加29%。
除此之外，東芝存儲器公司與西部數據位於日本三重縣四日市的一座Fab6半導體工廠近日投產，開始生產96層3D NAND。9月21日，英特爾位於大連的NAND閃存廠興行二期項目舉辦投產啟動儀式，英特爾宣佈新廠將生產96層3D NAND。
更值得注意的是，臺積電近日表示有意進入存儲芯片行業，這是臺積電新任董事長劉德音在接受採訪時暗示的。他甚至表示“不排除收購一家存儲芯片公司”。臺積電是全球邏輯芯片代工市場龍頭，佔有芯片代工市場的份額高達54%，一旦進入存儲芯片行業勢將對行業格局形成重大影響。
無論是新產能擴建，還是新玩家尋機進入，幾家國際主流存儲企業都選擇在行業進入下行週期之際進行投資佈局，這些角逐的結果將在未來產業競爭當中逐漸展現。下一輪產業格局的新變化，現在就已經在醞釀當中了。
中國大陸企業入局行業週期之爭
近年來中國大陸企業開始加大在存儲器領域的投資，其中長江存儲已經小規模投產32層3D NAND，64層3D NAND芯片預計將會在2019年進入規模量產階段，並同步研發128層256G存儲芯片。隨著新一輪產業週期的開啟，中國大陸企業也將成為市場競爭中的一員。
業界普通擔心，以目前的市場發展預測，中國大陸企業的量產時間很可能正好趕上行業發展的下行週期。這將對企業運營產業一定影響。
紫光集團聯席總裁刁石京在回應記者提問時表示：“紫光已經注意到了產業的發展週期，這是市場供求關係所決定的。價格的下跌確實會對生產企業造成一定影響，但是每次價格調整，是不是會達到生產者的成本之下呢?這隻有生產者自己清楚。紫光會根據市場情況的變動靈活調解產能和產品推出的節奏。”同時，刁石京還強調：“紫光做企業的最終目標是盈利。”
面臨一場下行週期未必完全就是一件壞事。任何一家有競爭力的企業的誕生都不可能在不經歷一輪行業週期的磨鍊就能成長起來的。此前，長江存儲發佈了Xtacking架構技術。事實上，隨著Xtacking技術的發佈，此前外界對於中國大陸企業在存儲技術上的質疑之聲正在逐漸減少。
圖片聲明：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯繫索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯繫我們要求撤下您的作品。
閱讀更多 全球半導體觀察 的文章
