國內外經濟向好的事實，意味著困擾銀行業的最主要的資產質量問題也已經走到了尾聲。各家上市銀行歷史上積澱不一，網點地域、經營模式、發展戰略越來越不同，企業差異化已到了質變的階段，面對著隨著市場利率走高、監管趨嚴的外部環境，同質化已經是過去的名詞，優者更優、劣者更劣，甚至優勝劣汰，才是市場經濟的運行的常態。
年初的金融工作會議把加強監管提高到前所未有的高度，其核心精神就是防範系統性金融危機。在這個前提下，去槓桿、增強流動性是必然選擇。在資產規模維護適度增長的前提下，去槓桿就意味著提高資本充足率。提高流動性將不利於過去過度擴張的創新務的發展甚至存繼，部分業務收收縮甚至停止之後，收入入和利潤將後繼乏力。在這種情況上，迴歸傳統業務將是上市銀行的選擇。迴歸存貸款業務之後，資產負債表上的重新變化又將使資本充足率和營業收入結構出現新的變化，沒有做好準備的銀行可能處於被動地位。
綜合來看，在經濟向好、監管強化的形勢下，各家銀行不同的規模增長、淨息差提升、資產質量改善、減值準備釋放空間將制約著各自的業績前景。
銀行的差異化首先體現在規模的增長上。銀行資產規模的增長受制於資本充足程度，其中核心一級資本主要來源是普通股和未分配利潤，補充難度大，現有的資本充足率直接影響著規模的增長。招行和工、建3家銀行核心一級資本充足率最高，優勢明顯。在監管要求不斷提高的前提下，其他銀行面臨著兩難境地，要不放棄規模擴張，要不開展再融資，特別是普通股再融資。放棄規模擴張意識著業績增長放緩，再融資將一定程度上攤薄每股利潤，同時也擠壓著分紅的空間。
第二個差異化體現在淨息差的提升上。理論上利率上升週期銀行的淨息差將上升，但每家銀行的情況卻不盡相同。存貸款業務佔比高的傳統銀行，受益於充沛的流動性，在利率上升過程中能夠同步提高淨息差，而創新業務較多的銀行，則受累於利率上升和監管加強兩重影響，淨息差上升過程滯後甚至難以提高淨息差。總體來說，國有大行和零售基礎較好的招行受到的影響較小，資金業務佔比較大的銀行受到的影響較大。
第三個差異化體現在資產質量改善程度上。由於風控體系的不同，各家銀行的資產質量改善程度差異化明顯。從今年前三季度來看，國有大行和招行、重慶農商行居於前列，興業、寧波居中，民生、中信和平安則殿後。
第四個差異化體現在資產減值準備的利潤釋放空間。由於預期不良資產拐點的存在，一旦資產減值準備提取減少，銀行業的業績將相應提高，資產減值準備的充足情況將對利潤釋放產生較大的影響。總體上看，平安、中信等不良資產暴露較多的銀行提取的減值準備較多，釋放業績的空間較大；招行、民生跟跟隨其後；國有大行和城商行農商行的業績釋放空間較小。
銀行業作為經濟的血液，是當前我國金融業的核心，已經是成熟的產業，目前行業復甦趨勢明顯，但各家銀行具體情況不可不察。下面是10家上市銀行2017－2019年業績預測情況。
附表5.10家上市銀行2017年－2019年歸屬股東淨利潤預測表
上市銀行由於普通股股權再融資以及優先股的存在，歸屬普通股股東利潤將受到一定程度的攤薄，下面是攤薄後歸屬股東每股淨利潤的情況。
附表6.10家上市銀行2017年－2019年歸屬股東每股淨利潤預測表
（提示：本人持有招商銀行）
延伸閱讀：1.《後利率市場化下銀行股業績前景預判》(https://xueqiu.com/9226205191/78454809)
2.《2015-2017年11家上市中小銀行業績預判》http://blog.sina.com.cn/s/blog_8246d6b00102w8kq.htm
3.《2014-2016年上市銀行業績預判》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_8246d6b00102v9hm.html）
4.《2013-2015年上市銀行業績窺概》（http://blog.sina.com.cn/s/blog_8246d6b00101fp5m.html）
5.《以民生銀行為例觀上市銀行今明後三年業績（上）》
（http://blog.sina.com.cn/s/blog_8246d6b00101767w.html）。
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