國家融資擔保基金來了,融資擔保業將迎大變局?小微、三農笑了

國家融資擔保基金來了,融資擔保業將迎大變局?小微、三農笑了

國家融資擔保基金的發起設立,正銜枚疾進。

7月27日,郵儲銀行宣佈,經董事會審議通過,郵儲銀行將出資人民幣20億元參與投資國家融資擔保基金,自2018年起分4年實繳到位,認繳出資佔比3.0257%。此前,自今年5月11日起,華夏銀行、浦發銀行、興業銀行和招商銀行先後明確參與該基金,分別出資10億、20億、20億和20億,分四年實繳到位。7月26日,工商銀行、農業銀行和中國銀行相繼公告,將各出資30億參與投資國家融資擔保基金,自2018年起分四年到位。上述7家銀行的160億再加上此次郵儲銀行的20億,180億元的銀行出資已敲定。據報道,國家融資擔保基金由中國財政部聯合20家機構共同組織發起設立,首期註冊資本人民幣661億元。

國家融資擔保基金的設立,對健全和完善我國融資擔保體系,提升金融機構服務實體經濟能力,推動普惠金融發展,具有不言而喻的價值和意義。

首先,國家融資擔保基金的設立,將健全和完善我國融資擔保體系,有助於融資擔保成本的降低。

我國融資擔保行業,長期以來存在機構小、實力弱、分佈散的格局,且商業性擔保機構與政策性擔保機構比例失衡。商業性擔保機構看重擔保費率,在追求盈利過程中容易過度承擔風險,這不僅增加了企業融資成本,也影響了融資擔保業的健康發展;各省市自治區,雖然財力不一,但設立的地方政府融資擔保公司體量不大,對薄弱環節支持力度有限。加上多年來我國融資擔保行業成本偏高,近年來機構數量繼續減少,擔保規模下降,已經影響到了融資擔保行業作用的發揮。國家融資擔保基金一旦正式落地,可以通過與省級再擔保機構以及轄內融資擔保機構等合作,壯大地方再擔保公司和融資擔保機構實力,也將構建起由政府主導的擔保體系,擔保行業政策性將進一步提高。

這種政策性既體現於國家融資擔保基金通過對誰注資、跟誰合作的對象選擇上,發揮指揮棒的引導作用,也體現於其“準公共金融機構”、“不以盈利為目的”、“不要求抵押和反擔保”、“以信用擔保為主”的定位上。國家融資擔保基金的橫空出世,將通過資金和股權的紐帶作用,構建起一個以政策性擔保機構為主體,商業性擔保機構為補充的融資擔保體系。這個體系不僅層次清晰、主輔分明,而且政策性擔保機構將因與國家融資擔保基金之間的資金和股權關係,更容易準確傳導中央政策意圖,使直接融資和間接融資更精準地對接到政策傾斜的領域,並確保融資擔保成本有效降低。

其次,國家融資擔保基金的設立,可以支持融資擔保行業發展,更好地提升金融機構服務實體經濟的能力,有利於更多金融資源流向小微企業、“三農”等領域。

金融資源流向何處,是留在虛擬經濟領域“空轉”,還是流向實體經濟;是支持殭屍企業,還是助力新興產業;是支持政府融資平臺、房地產企業,還是努力去緩解小微、“三農”和創業創新企業融資難、融資貴?這些不僅需要政策引導,更需要政策性擔保機構發揮作用。

以往,政策性擔保機構一方面由於體量小,資金實力不強,在政策性引導方面,號召力和影響力有限;另一方面,各省自成一體,支持什麼,不支持什麼,基本聽命於地方政府。國家融資擔保基金一旦設立,基金將通過資金注入和股權參與,發揮中央政府的政策影響力,讓更多與基金有合作關係的地方政策性擔保機構,主動賦能更多響應國家政策的金融機構,以緩解金融機構信貸資金投向小微和“三農”的擔保物“梗阻”,使更多金融資源流向小微企業、“三農”等領域。

最後,國家融資擔保基金的設立,可以推動普惠金融發展。

眾所周知,融資擔保是普惠金融體系的重要組成部分,對於發展普惠金融,促進資金融通,特別是解決小微企業和“三農”融資難、融資貴問題具有重要作用。

數據顯示,截至2017年末,我國小微企業法人約有2800萬戶,個體工商戶約6200萬戶,中小微企業佔全部市場主體的比重超過90%,貢獻了全國80%以上的就業,70%以上的發明專利,60%以上的GDP和50%以上的稅收。但在經濟下行壓力下,小微企業經營壓力持續增大,銀行等金融機構出於風險控制考慮,資金投放趨於謹慎,資金向實體經濟滲透的效率不高。央行數據顯示,截至今年6月末,小微企業貸款餘額佔企業貸款餘額的32.3%,佔比比上季末低0.4個百分點。上半年小微企業貸款增加1.07萬億元,同比少增6994億元,增量僅佔同期企業貸款增加額的20.9%。小微企業和初創企業可抵押資產少、信用記錄不足、信息不對稱,影響了市場信貸投放。設立國家融資擔保基金,可以通過政府增信,有效緩解金融機構的擔憂,解決中小企業貸款抵押物不夠、自身信用不足的問題。按照今年3月國務院政策例行吹風會上公佈的信息,國家融資擔保基金成立後,經初步測算,今後三年基金累計可支持相關擔保貸款5000億元左右,約佔現有全國融資擔保業務的1/4。這對小微企業和“三農”來說,無疑是一大利好。

目前,實體經濟特別是小微企業和“三農”急需信貸活水“滴灌”,設立國家融資擔保基金,可以有效拓寬小微企業融資渠道,助推中小微企業成長壯大、激發創新活力,對推動普惠金融發展、強化社會誠信體系建設、鼓勵創業創新、促進經濟轉型升級具有重要意義。

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