外貿預警!新出爐「崩盤四國」了解一下,出口這些地方需謹慎!

外貿預警!新出爐“崩盤四國”瞭解一下,出口這些地方需謹慎!

能不能讓人鬆口氣!

還記得“歐豬五國”(PIIGS)嗎?現在又有個新名詞叫“崩盤四國”(VITA),這四國分別是委內瑞拉(Venezuela)、意大利(Italy)、土耳其(Turkey)、阿根廷(Argentina)。這一套多米諾骨牌或許也將拍倒其他眾多新興市場國家。如果你有這些市場的客戶,請千萬謹慎,注意貨款安全第一。

土耳其

自美國宣佈對土耳其制裁以來,土耳其就進入了危機模式。8月10日,隨著特朗普宣佈對自土耳其進口的鋼鐵與鋁材關稅加倍,即分別徵收50%和20%的關稅,土耳其里拉兌美元一度暴跌20%至6.87,創2001年以來最大單日跌幅。據統計,今年以來至本輪調整的最低點,里拉貶值幅度約48%。

而美國正在考慮以幫助伊朗逃避美國製裁為由,對土耳其最大國有銀行之一的土耳其人民銀行(Halkbank)處以數十億美金的罰款。這一擊使得脆弱的土耳其金融業雪上加霜。

已經有不少外貿人反饋說,“土耳其受美國經濟制裁以後,客戶說打不了款了”“里拉貶值嚴重,新談好的客戶最後不了了之了”……

一方面美國的制裁會收緊美元通道,很多土耳其商人或將找不到付款渠道,我國銀行收匯也會收緊,需要重重審核。更重要的是,當貨幣大幅、迅速貶值將造成當地進口商的成本上升,所以部分土耳其商人會選擇暫停貿易,甚至暫停尾款支付。

根據瑞銀最新的新興市場經濟體研究,土耳其經常賬戶逆差佔GDP比重6.3%(統計國家中赤字最高)、通脹14.4%(僅次於阿根廷27.1%),外債佔GDP比重53%(較高水平),在所有新興經濟體中經濟健康狀況較差。

隨著本幣匯率的貶值,償還外幣計價債務的壓力大增,這導致經濟前景惡化,從而進一步降低投資者的信心,所以匯率繼續貶值。這樣的惡性循環在經濟史上很常見,比如1997年亞洲金融危機前夕馬來西亞等國。這種狀態本身便意味著脆弱性。

此外,由於土耳其企業向歐洲銀行大量借債,所以土經濟若陷入嚴重危機,也可能造成與希臘債務危機相似的效應,給歐洲銀行業帶來壓力。

委內瑞拉

委內瑞拉曾經是拉美的首富國家,豐富的原油儲備使其經濟增長了數年。然而好景不長,石油危機和金融危機使得委內瑞拉在20世紀末期陷入動盪。委內瑞拉一直是拉丁美洲中外國貸款最多的國家,該國貨幣也是拉丁美洲最弱的貨幣,其經常賬戶赤字全球僅次於土耳其。

2010年,委內瑞拉貨幣與美元的匯率還是8:1,然而到17年就已經接近10000:1了,而且隨著政府繼續印鈔來彌補不斷擴大的預算缺口,這個比例還將繼續不停的變大。

最可怕的還是它的通脹率,根據國際貨幣基金組織的預測,委內瑞拉的通貨膨脹率到今年年底將達到百分之100萬!

委內瑞拉目前開啟了搏命式自救,從8月20日起用抹去“5個零”的新貨幣主權玻利瓦爾替代原先的貨幣用以對抗10000倍的惡性通脹。此外總統馬杜羅還宣佈了一系列經濟改革舉措,包括提高最低工資、提高油價、實施零赤字財政政策、收緊貨幣發行等。但分析人士普遍對於改革能否抑制通脹存有懷疑。

外貿預警!新出爐“崩盤四國”瞭解一下,出口這些地方需謹慎!

一卷衛生紙=260萬博利瓦,約等於0.39美金(2.67元人民幣)

via:英國《每日郵報》

目前貨代已全面拒收去往委內瑞拉的訂艙。如果你覺得委內瑞拉市場太小,不值得列入外貿人的警惕範圍,那不妨看看它所帶來的海嘯影響下的巴西。

委內瑞拉的情況和土耳其很相似——自身的危機正在向周圍國家蔓延。

由於委內瑞拉經濟崩壞,缺乏最基本的食物、藥品等配套措施,而且委內瑞拉也處於政治危機中,反對派對執政黨政策多有抗議,當地人民幾乎都想離開這個地方。超過230萬委內瑞拉人(約佔總人口的7.3%)逃離了他們的國家,主要目的地是哥倫比亞、厄瓜多爾、巴西和秘魯。

眾多委內瑞拉難民湧入了巴西,導致暴力衝突上升,這加重了巴西的內憂外患。8月20日,巴西雷亞爾兌美元匯率最低觸及1美元兌3.9706雷亞爾,跌逾1.4%,刷新52周新低,並創2016年3月以來最低。

美銀美林首席投資官Michael Hartnett曾經提到,巴西雷亞爾是一個重要的觀測指標——

“新興市場的貨幣從不說謊,如果美元兌巴西雷亞爾漲破4,這有可能會引發信貸資產的去槓桿和風險蔓延。”

而美元/巴西雷亞爾在8月21日已經突破了這一警戒線。

目前,委內瑞拉的國內危機已經蔓延至鄰國,而且不僅僅只是經濟危機,還夾雜著政治因素,它可能會成為及土耳其之後新興市場的下一個危機爆發點。

意大利

土耳其風暴看似吹向亞洲,印度和印尼出手力挺本國貨幣匯價,但亞洲多國抵禦力相對強,真正風險其實在歐洲,尤其意大利可能成為下一波觸發美元強勢風暴,衝擊環球金融的源頭。

意大利是歐盟第三大經濟體,今年以來,意大利始終是歐元區內部最為危險的一環。而近期,這一風險再度發酵。意大利目前的政府債務已經達到了2.5萬億歐元,為歐元區第二高,約佔國內生產總值的130%,僅次希臘,但意大利的外儲卻僅約1250億歐元,如果不是歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)多次出手相救,早已違約破產。

彭博社的調查顯示,意大利國債很可能將陷入歐債危機以來最兇險的境地!如果找不到願意購買意大利國債的買家,在接下來幾個月,意大利國債收益率會大幅飆升,而意大利政府則可能面臨違約,屆時會危及會蔓延到整個歐洲。

阿根廷

由於龐大的財政赤字、高債務負擔,高通貨膨脹,阿根廷被認為是最容易受到傳染的新興市場之一,在彭博的新興市場脆弱性計分卡上,這個南美第二大經濟體排名第二。

由於乾旱造成的農作物減產導致出口創收銳減、國際原油價格上升,以及美聯儲加息和美元走強等諸多因素影響,5月初和6月中旬,阿根廷比索曾兩次暴跌,累計貶值近40%。

阿根廷政府在五月曾動用60億外匯儲備救市。儘管阿根廷政府在六月初與國際貨幣基金組織達成500億美元貸款協議,但由於國內巨大財政赤字和經濟政策不明確性抑制外部融資,再次導致6月中旬的比索貶值。

6月份,阿根廷CPI達到29.5%高位,貨幣貶值和通貨膨脹容易形成惡性循環。另據摩根大通近日發佈的數據,阿根廷國家風險指數又增加42點,達到764個基點,較之今年年初翻了一倍,是近3年半以來的最高值。

目前危機正向新興市場蔓延,南非蘭特、印度盧比、印尼盾等接連大跌。其實貨幣漲漲跌跌並不可怕,不過,當一個國家的外債比較高的時候,貨幣危機就會演化出另一場危機:債務危機。無論是上世紀80年代的拉美債務危機,還是90年代末的亞洲金融危機,它都與較高的外債相關。國際金融協會認為新興市場的脆弱性還會向更大範圍擴散,且高度集中於部分國家,南非、印尼、黎巴嫩、埃及和哥倫比亞也尤為危險。


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