【政策具有慣性將持續扶持，基建處於調整初期上方仍有空間】
國盛證券表示未來這些基本面變化有望進一步支持和刺激目前基建板塊表現。同時政策具有慣性，未來穩增長基建政策仍有空間。其認為當前行業仍處政策調整初期，基建鏈仍是最明確方向，目前估值仍有空間持續看好。
【回顧歷史，三次主要經濟刺激政策帶來建築板塊明顯漲幅】
2008年至今三次主要經濟刺激政策回顧：基建都是主攻方向，建築板塊均有明顯漲幅。
三次明顯的政策刺激：2008年底-2009年，2012年，2015年-2016年。
三次行情主要特點為：1）寬鬆的貨幣政策、積極的財政政策、放鬆的金融監管需要綜合配合，且政策具有連續性。2）連續降息降準，貨幣環境非常寬鬆。3）基建每次都是主要抓手之一。財政明顯發力，同時放鬆對於地方融資平臺的融資的限制。4）樓市的調控政策不一定會大幅放鬆，但因為信貸的大幅放鬆，地產銷售一般會明顯改善。5）建築板塊會出現明顯上漲，幅度超30%以上，持續時間一般在三個季度以上，超額收益比較明顯的階段一般為政策剛轉向的初期。
【鄉村振興和西部補短板還是重中之重】
國盛證券表示總體看來，穩是重中之重，財政和基建是重要手段。國盛證券預計下半年財政發力方向可能為：1）鄉村振興和農村基建等。2）基建補短板，可能會向中西部傾斜。
3）雄安、海南、粵港澳大灣區等重點建設區域。而基建發力資金來源：地方政府專項債、PPP、政策性金融債有望協同發力。
4）國金證券強調未來三年交通建設仍然有比較大的空間。公路、鐵路和軌交仍然是較大短板。
【大局觀看8月佈局策略，重點圍繞基建和金融】
中原證券指出8月份機會在於基建和銀行。而在房地產投資增速緩慢回落、庫存週期下行、基建投資加碼的情況下，8 月份鋼鐵板塊盈利預期將回升。聯訊證券認為水泥可以“看高一線”，其扛住了需求大幅下滑的考驗，此外煤炭、有色金屬等也有望獲得短期投資機會。
【個股佈局】
①建築藍籌：葛洲壩：2017年基建/環保營收佔比達53%/25%，預計公司有效在手訂單超3000億元，訂單營收比達2.8倍。
②設計企業：蘇交科：行業集中度提升趨勢明確，龍頭公司集中度有望提升，公司為設計龍頭，H1業績同增21%增長步伐穩健。
③週期鋼鐵：八一鋼鐵：招商證券肯定其為中西部基建發力的重要受益者。是新疆地區最大的綜合鋼企，受益西北地區基建發力。同時是歷史上西部基建主題背景下的高彈性標的。
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