新金融發展趨勢-量化金融

新金融發展趨勢-量化金融

近年來,量化金融(Quantitative Finance)變得越來越時髦,聽上去也極其高端,那麼什麼是量化金融呢?其實量化金融通俗點來說就是數學金融,主要是在應用數學領域應用數學建模。在金融市場領域,數學模型與金融理論之間沒有必然的聯繫,而以市場的價格作為輸入參數從而建立數學模型。

在量化金融領域中通常有三個角色。他們是量化交易者、金融工程師(量化分析師)和建模(量化模型開發)。從弄量化金融領域裡涉及基礎數據的抓取及處理(比如產品的當期以及過去的價格)、量化交易策略的編寫及回測、程序化交易、機器學習、高頻交易及衍生品定價等內容。基於策略及數學模型編程的自動化交易給交易及投資者帶來的好處,詳見筆者的《自動化交易帶來的好處》一文。自動化交易正在逐步取代人工的重複性勞動,金融科技的發展方興未艾,必定是個大趨勢。

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進入該量化金融領域的一條途徑,尤其是在投資銀行業,就是取得金融工程碩士(MFE)文憑。大多數課程需要紮實的本科數學能力,同時這些大學課程提供了衍生品定價的隨機定價演算方法、投資組合和風險管理以及軟件開發等課程。MFES也為那些想要事業轉型的人提供了一個很好的跳板。課程主要是為投資銀行的角色而設計的,因為他們不經常強調算法交易、廣泛的研究技能或編程能力。

目前在國內取得量化金融分析師證書也是一條途徑。量化金融分析師,英文全稱(Analyst of Quantitative Finance),簡稱AQF,是基於Python語言的專業量化投資證書。該證書由中國社科院下設的中國市場學會金融服務工作委員會建立的全國財經金融專業人才培養工程(簡稱PFT)主辦並頒發,是代表量化金融領域的專業水平培訓考試項目。有興趣或是想從事量化金融領域的讀者,可以自行百度瞭解。

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量化金融的三個角色代表著三個方向:

1.量化交易者

需要具備掌握全面的金融知識,在合適的時間、在合適的產品上運用算法及數學模型進行交易。一切以數字說話,是否是個合格的量化交易者,其以往的交易記錄往往具有代表力。

2.金融工程師(量化分析師)

金融工程師更加註重金融市場交易與金融工具的可操作性,應用最新的科技手段、規模化處理方式(工程方法)應用到金融市場上,創造出新的金融產品、交易方式,從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。

3.建模(量化模型開發)

量化模型,是把數理統計學應用於科學數據,以使數理統計學構造出來的模型得到經驗上的支持,並獲得數值結果。這種分析是基於理論與觀察的並行發展,而理論與觀測又通過適當的推斷方法而得以聯繫。

對量化金融感興趣的讀者,可以就這三個方向,選擇適合自己的或是自己感興趣作為切入點進入這一領域。要做一個合格的量化金融領域工作者,這三個角色絕不是獨立的,而是應該整合,三者缺一不可。

此篇文章僅僅給各位讀者一個介紹。對此領域感興趣的讀者或希望進一步瞭解量化金融領域的朋友,可以聯繫作者。

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