讀橋水基金達利歐《原則》

讀橋水基金達利歐《原則》

橋水基金創始人達利歐

達利歐創辦的橋水是全球規模最大的對沖基金公司,管理資金量將近美國GDP百分之一(1800億美元)。他精準的預測了2008年的美國金融危機和歐債危機,擁有170億美元的個人財富,位列《福布斯》富豪榜全球第26名,被《時代週刊》評為“全球最有影響力的100人”之一。

2010年達利歐在橋水官網刊登了他的生活與工作原則,大受歡迎和好評,下載量超過300萬次。2017年達利歐對其生活工作原則進行補充整理和完善,加上了他的簡短自傳後,《原則》正式出版,在全球受到熱棒。兄弟公司將此書視為聖經,員工人手一本,還買了一些專門送給關係要好的客戶與領導。

《原則》一共三個部分,第一部分講述了達利歐自己的歷程:1949年生入美國長島的一個普通中產家庭,小時候和所有小孩一樣調皮成績差,稍大一點喜歡追求女孩,12歲時買入人生的第一隻股票,19歲時母親去世,26歲時在自己的公寓創辦橋水,34歲時因為對宏觀經濟形勢誤判而損失慘重打回原形,公司只剩他一名員工。兒子保羅在電影學院畢業後被診斷出患有雙相障礙疾病。所有這些大大小小的失敗變成了達利歐最寶貴的財富,他奮力的剖析自己的錯誤,追問自己為什麼會犯這些錯誤,以及這些錯誤背後有著怎樣未被發現的規律。他把這些規律記錄下來,結合其他人的討論、思考和悟到的對這個世界的深刻理解,整理成一個規則體系,成為《原則》,供橋水和世人參考。《原則》是在其經歷和自我進化的昇華,《原則》對做人做事有普世的指導意義。

第二部分總結了達利歐對自然世界、私人生活、人際關係、企業經營決策的原則。核心觀點與原則:通過總結已經發生事物的規律,思考並理解其背後的邏輯和因果關係,並學習梳理出有效應對這些事物的原則。達利歐分享了實現個人目標、做出效決策的“五步流程”。分享了他在心理學和神經科學方面獲得的一些深刻見解,並說明如何將這些見解應用於私人生活和企業的經營。包括做到頭腦極度的開放,理解人與人大不相同,學習如何有效的決策。

第三部分總結了達利歐在橋水的管理和運營及投資決策的原則。從打造良好的企業文化即極度求真和極度透明的文化,從用對人即人是核心、找對做事的人,從建造並進化機器即按機器的標準打造內部的流程體系,從而將工作的原則融合貫通。這幾百條工作原則、規矩、制衡組成的治理體系打造出了管理規模近1800億美元的橋水。

收穫體會:

一、人要不斷的進化成長,總結規律原則,不斷完善自己。

一個人真正的成長,就是不斷的自我進化。每個人都可以成為自己的塑造者。自己就是最大的障礙,障礙不是人本身,更多的是思維,不斷的提升和改造自己的思維模式、行為習慣,不斷的自我進化。讀書學習是一個最簡單直接的方式,經歷實踐是最重要的修行,與高手交流學習總結並踐行,不斷的昇華自己。高維度來看待一些事物,我們會豁然開朗。正所謂“讀萬卷書,不如行萬里路;行萬里路,不如閱人無數;閱人無數,不如有高人指路;有高人指路,不如自己去悟。”

把自己想象成一部機器,不斷的完善自己。目標--訓練--結果。從更高的層面看待一切事物,特別是看待自己。我們總會遇到各種各樣的問題,但不要因此停滯不前。不要把問題看成結果,要把問題看成過程,否則就會擔心會害怕,不願意嘗試,不敢犯錯。如果不經歷這些問題,我們就無法自我診斷,不知道自己的弱點在哪,無法客觀真實的面對自己,何談進化自我?痛苦+反思=進步!

碰到問題,直面問題,解決問題,總結問題,自我成長!

二、卓越靠天份,合格靠訓練。

授人以魚,不如授人以漁。每個人都不是天才,我們無法企及達利歐及橋水的高度,但善於總結、樂於分享,梳理出自己的行事準則和普適規律是相對容易的事情。原則與自身的價值觀一致,遵循自己的原則和底線,不是簡單的照搬他人的理論人云亦云。特別對於做金融行業的從業人員,在這個信息碎片化、自媒體喧囂、各種輿論煙花爆炸的時代,各種交易觀點、資產配置意見、各種熱點事件政策,每個人都有自身的閱歷及風險的偏好,會呈現出各種差異甚至矛盾,過多的信息其實是噪音,會干擾我們的判斷。堅持與自身價值觀一致的原則,堅決的執行和遵守原則,不斷的總結思考出自己的投資原則和要求,基本做到合格是可以的。

同時,對於公司的運營及團隊的培養,我們能總結梳理出普世的價值觀,基本的原則流程,打造合格的團隊是相對容易實現的。一個機構就是一部機器,主要由兩個部件組成:文化和人。企業文化的打造原則,大家共同遵守和營造。合格的60分,靠規矩、原則、流程、體系、培訓去訓練。

三、達利歐《原則》中可以具體借鑑的總結:

1、達利歐的《每日觀察》,把自己對市場的理解和交易想法記錄總結下來,這是很好的一項自律措施--------我的《敦林周三說》要每週三都堅持總結輸出。

2、達利歐的找到與自己觀點不同的最聰明的人,以便自己能夠努力理解他們的推理。--------在一級市場跟最優秀的企業家行業領袖學習交流,向身邊的高手學習。

3、在達利歐的總結輸出自己的生活原則、工作原則。------定自己的年度目標、每日計劃,堅持每週10公里,保持身心的健康,迴歸生活的本源,每週末陪家人,每週的家庭會議和家人時間。

4、更高的層面看問題。擁有很多的財富、身處頂層的人,得到的邊際收益並不像多數人認為的那麼大。擁有基本的東西,如舒適的床、良好的人際關係、美食、美好的家庭是最重要的。頂層會有更多的選擇空間,但付出的也會更多,對頂層的人也提出了更高的要求。迴歸生活的本源,做有價值的事情,不斷的去幫助別人,給別人有益的影響。有一個有價值的人,過有意義的生活!

達利歐的《原則》,務實、經典、指導意義強,是一本非常不錯的書籍,你值得擁有,並建議放在床頭案邊反覆閱讀。

2018年7月11日 週三

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