天下會會天下

土耳其的貨幣里拉，從2015年8月19日對美元的匯率261.63:100美元，至今天2018年8月9日的匯率531.11:100美元，已經貶值一半了。委內瑞拉的貨幣VEF自2008年以來已經貶值99.5％，也就是說完全崩潰了。

土耳其里拉雖然也開始大幅跳水，但不會像VEF一樣貶值，有很多原因。

二者貶值的原因，相同的一方面是，二者貶值均出於人禍而非天災。委內瑞拉當局無節制地滿足普羅需求，吃大鍋飯，土耳其則是因為軍事入侵敘利亞。原本這兩個國家的日子並非不好過，且資源都算豐富。

土耳其國土面積等於兩個德國，人口與德國相當，委內瑞拉國土面積比土耳其還大3萬平方公里，人口不足土耳其的一半，有3000多萬人。委內瑞拉的人，好吃懶做，擁有世界第一的石油資源，依賴單一經濟，坐吃山空，最終導致經濟崩潰。土耳其雖然也在自作孽，但是其經濟發達程度遠非委內瑞拉可比。土耳其有比較均衡的產業門類和比較發達的科學技術，人民也比較勤勞智慧，從這個基本面看，土耳其里拉不至於像玻利瓦爾那樣一潰千里。但是土耳其目前的行政當局，很有些倒行逆施的味道，抬高宗教地位，打擊世俗派。埃爾多安集權於一身，過於嚴厲地打擊政變分子且在國內實行大清洗，在敘利亞以及馬耳他等地滋事生非，以狂妄的野心和窮兵黷武的策略煽動民族主義和擴張主義。他與查韋斯同屬國際政治中的狂人，滿腦子不切實際的幻覺，用中國俗語說，就是“太二了”，用圍棋術語說，叫做“不諳大勢”。如果埃爾多安繼續倒行逆施，繼續胡亂折騰，一個好端端的土耳其（人均GDP大於10000美元）未必不會走上委內瑞拉的道路，那麼里拉像玻利瓦爾和前盧布一樣大崩盤，也未可知。

陶江14

自從特朗普成為美國總統後，世界是越來越不太平了。

這一切，恐怕源於特朗普自身美國優先策略，但是這恐怕是損人利己的策略。我對特朗普自身的世界觀，價值觀頗為擔憂，感覺他會搞一次世界經濟大戰。然後，搞亂後再重新確立新的世界格局。

近幾個月，特朗普先後制裁了伊朗，俄羅斯，土耳其，中東恐怕要無寧日。

今年以來，土耳其里拉貶值近40%，呈現加速下跌趨勢。2014年至今已經貶值近7成，相當可怕。

受昨天特朗普威脅將提高對土耳其關稅，土耳其里拉單日暴跌20%以上。

這就是特朗普的風格，為了一個美國傳教士，直接把土耳其經濟搞崩潰。對俄羅斯制裁也是因為前餓特工被毒氣攻擊的問題。

俄羅斯盧布近期貶值也非常厲害，幾天貶值10%。

因為一兩個人，就直接揮舞經濟制裁大棒，這就是特朗普的風格。

金融市場動盪，那些金融大鱷們就可以翻江倒海，大賺特賺了，呵呵。

美國最強的，金融，軍事，科技，真的是有實力就可以為所欲為啊。

但是，這樣任性而為，真的好嗎？

趙冰峰

土耳其里拉已經開始自由落體了，進入8月以來暴跌趨勢愈發猛烈。首先來回顧一下里拉此輪暴跌的過程，自今年以來，受到國際金融大環境的影響，里拉兌美元就出現逐步下跌態勢。進入6月以來，里拉下跌勢頭加速，一方面是因為6月24日土耳其大選因素，大選之前總統埃爾多安發表了很多不當言論，包括鼓勵央行降息等，另市場大跌眼鏡，里拉匯率隨即跳水。同時，由於國際投資者擔憂土耳其政策走向及大選選情的不確定性，里拉幣值也受到波及，6月期間1美元兌里拉在4.6左右。隨後，埃爾多安成功地贏得大選，並對其政府內的經濟團隊進行換血，同其意見相悖的副總理希姆謝克下臺，埃爾多安的女婿被任命為財長，大家普遍看清了形勢，即埃爾多安對貨幣政策的把控將更嚴了，里拉再次開始下跌。7月底，土耳其和美國關係引爆次輪里拉的徹底釋放跳水，由於土政府拒絕釋放美籍牧師布倫森，特朗普發推特揚言對土進行制裁，並很快提出制裁兩名土耳其部長，凍結其在美資產。作為回應，土方也凍結了兩名美國部長在土資產。隨著土美關係惡化，市場對土遭受制裁的擔憂上升，

土耳其里拉貶值對其經濟的影響是顯而易見的，目前土國內市場物價飛漲，汽車等行業波及嚴重，iphone等產品都開始用美元標價。居民的收入水平追不上通脹率，可支配收入降低，帶動整體經濟活力下降。有專家預計里拉兌美元匯率將跌至5.8，還有媒體預測有破6.0的可能。如果土央行繼續坐以待斃的話，土經濟恐將遭受沉重打擊。

走進中東

土耳其經濟形勢嚴峻，不過也不能把問題看得太過嚴重。歷史上，土耳其貨幣大幅度貶值也不是一次兩次了。十多年前，埃爾多安政府剛上臺的時候，搞過一次貨幣改革，發行了新土耳其里拉，簡單說就是砍掉舊里拉的六個零。土耳其里拉曾經到過一百五十萬兌換一美元，這種天文數字的出現一定意味著曾經發生過嚴重的通貨膨脹。土耳其在這方面可謂經驗豐富😂😂😂。

問題在於，每次土耳其都能涅槃重生，一方面是西方國家在過去還是會給土耳其提供支持的，不會眼看著土耳其陷入金融崩潰。更加重要的另外一方面是，土耳其是中東少數國民經濟體系比較健全的國家，實體經濟是有實力的，和單純玩金融的希臘冰島以及靠賣資源的委內瑞拉存在本質區別。

只要實體經濟在，金融波動總能克服，要是實體經濟被自己玩殘了，就只能任人宰割。這道理土耳其一直都懂，有趣的是世界上最大的工業品製造國，卻有很多人不懂或者裝不懂。

葉海林

土耳其會有貨幣危機嗎，是的，經常有；土耳其會成為下一個委內瑞拉嗎？不會。

直觀地看下趨勢圖，因為近期要去土耳其，關注了一下里拉對人民幣的匯率。從下面兩幅圖裡可以看到，2017年8月的時候，1里拉還接近兌換2人民幣。而到8月10日，跟人民幣已經基本上1：1了。換言之，如果以人民幣為基準，土耳其里拉在過去的一年中貶值了近100%，特別是8月10日這一天，幾乎是經歷了斷崖式的下跌。

但是，說實話，貨幣危機對土耳其不是什麼新鮮事。現在的土耳其里拉，全名叫“新土耳其里拉”。這個“新”字，其實就是源於上一次大的貨幣危機，2004年，原有的土耳其里拉一度成為廢紙。1995年時，1美元= 4.5萬里拉，到2001年，1美元=165萬里拉，而到了2004年12月，1美元竟然等於1.54億里拉！（注意單位），1995-2005這10年中，里拉貶值將近3400多倍。

但是，土耳其不是委內瑞拉。委內瑞拉的危機源於石油價格下跌，委內瑞拉經濟結構單一，超過50%的GDP都是來自於石油出口。所以油價一跌，整個經濟就陷入絕境。而土耳其這次的貨幣危機主要來自於國際資本人為操控。土耳其經濟會受到較大影響，但其經濟結構較為多元化，不會成為下一個委內瑞拉。

萊茵的黃金

暴跌？從今年初到現在（2018年8月9日），土耳其貨幣里拉暴跌了約25%，成為了今年世界上跌幅較大的貨幣之一。如果土耳其貨幣里拉叫做暴跌的話，委內瑞拉貨幣“強勢玻利瓦爾”可以用“狂瀉”來形容。

土耳其會是下一個委內瑞拉嘛？肯定不會。分析一下里拉匯率暴跌的原因。土耳其雖然位於中東地區，但是土耳其的石油儲量並不豐富或者叫很少，在2014年到2016年土耳其所有的進口商品中石油（非原油，petroleum oils ,oher than crude ）居第二位，第三位的汽車。從2003年至今，土耳其的貨物貿易長期處於逆差狀態（進口大約出口），雖然在同時期的服務貿易處於順差狀態，但是在金額上並不足以彌補貨物貿易商的逆差，因此土耳其政府需要在股市或者債市借外債以維持進口。資本具有趨利性，當市場景氣時，外資就會大量湧入，而當市場不景氣時，就退縮不前，因此在國際匯率市場，土耳其里拉很容易受衝擊而貶值。同時因為近期土耳其沒有理會美國特朗普政府禁止從伊朗進口石油的要求，美國和土耳其關係緊張，2018年8月1日，美國財政部宣佈因美籍牧師布倫森至今仍被土耳其監禁，他們決定製裁與此案相關的土司法部長和內政部長，凍結他們的海外財產賬戶，受此波及，土耳其里拉匯率應聲下跌。但是土耳其有著相對完備的工農業體系，不會是下個委內瑞拉。

再看看委內瑞拉，手裡明明有兩張王，卻打出了一副爛牌，這就是委內瑞拉的現狀。根據歐佩克（OPEC，石油輸出國組織）的報告，從已探明的石油儲量上來看，委內瑞拉為3022億桶，沙特2662億桶，伊朗1572億桶，伊拉克1487億桶，委內瑞拉居於世界第一。委內瑞拉麵積91.6萬平方公里，人口3100多萬，不僅石油資源豐富，鐵、金、鋁、媒、釩、鈦、銅等等礦物資源也極為豐富，有著綿長的海岸線，委內瑞拉的海岸線長約2800公里，全國可耕地面積在3000萬公頃以上。委內瑞拉從1922年就開始大量出口石油，1960年石油輸出國組織OPEC成立，委內瑞拉是五個創始會員國之一（伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯、委內瑞拉），OPEC現有成員14個，OPEC組織的石油總儲量佔世界石油儲量的81.5%。在2011年到2013年，委內瑞拉出口結構中，石油佔了最大頭，約佔80%以上，其他出口產品還有鐵礦石等礦產等，而進口結構中，食品和醫療藥品佔了相當大的一部分，在2013年其出口總額幾乎是進口總額的一倍。其實OPEC作為一個整體，他們的出口額（石油佔大頭）都遠遠大於進口額，存在巨大的貿易順差，為啥唯獨作為OPEC成員的委內瑞拉在遇到國際原油價格劇跌時如此狼狽不堪呢？

從2000年到2014年，在國際石油價格穩定時，委內瑞拉每年都能獲得大量的石油外匯，但是委內瑞拉卻把國家的主要石油收入放在了生硬地均貧富上了，而不是大力發展工業與農業，很多日用生活品都嚴重依賴進口。現在其國內不僅食品匱乏，連衛生紙都缺，甚至連避孕套都缺。一個國家首先應該發展農業，讓糧食生產做到基本的自給自足，再發展完備的工業體系，這樣才能有效抵禦國際上的風險，而委內瑞拉就是一個靠山吃山把山都吃倒了的國家。

十三叔看歷史

古人云:流水不腐，戶樞不蠹。世界上大凡獨裁者，政經關係的處理上，大都違背客觀規律而步入歧途。委內瑞拉的前任查韋斯和現任的馬杜羅如此，土耳其的埃爾多安亦是這樣，皆逃不出上天的懲罰。

委國本該富得流油，卻因兩個敗家子而家徒四壁四處乞討。土國基礎不差，地位優渥，卻因埃爾多安的剛愎自用和專橫跋扈，將大好的國運引向窮途末路，實乃咎由自取自討苦吃之結果。

作為北約成員國的土耳其，卻被歐盟拒之門外，原因之一就是土國缺乏真正的民主。加之，伊斯蘭文化的特殊性，土國與西方諸國一直都是貌合神離矛盾重重。尤其是埃爾多安桀驁不馴好大喜功的性情頗讓美國和歐盟惱火，總想除之而後快，不曾想竟讓冤家普京做了順水人情，及時通報埃爾多安軍方正在籌謀推翻他的軍事政變。事後，埃爾多安與普京重修舊好，又與特朗普反目成仇，西方陣營豈能不恨之入骨。

埃爾多安執政以來，採取大躍進的方式發展國內經濟。大肆舉債的同時，不顧超高通脹的危險仍然營造貨幣寬鬆的的局面，降息無疑是埃爾多安最大的敗筆。面對美元的強勢上漲和頻繁加息，能經受衝擊的堅挺貨幣可謂寥寥無幾。而外匯儲備本就不多，外債卻高處不勝寒的土耳其，里拉遭受貶值在所難免。又因自身非歐盟成員，不能像前幾年歐盟救希臘那樣救土耳其，而這恰恰是特朗普收拾埃爾多安的重要手段之一。

但土耳其不能等同於委內瑞拉。土國雖遭此一擊仍可為“土豪”，委國則一萎再萎，崩潰在即。埃爾多安倘若認輸告饒特朗普自會拉兄弟一把，但死犟死犟的馬杜羅特朗普絕不會輕易放過，因此兩國的命運豈可同日而語。

怡人之人148633009

委內瑞拉是不折不扣的資源型國家，靠油吃油，油漲撐死，油降餓死。而且進行計劃經濟，高福利高支出，這就使得其產業結構單一，政府資金來源對能源產業依懶性高。

在外交領域馬杜羅政府堅持反美反西方，以對外矛盾轉移內部矛盾，這使得國際空間相對封閉，再加上堅持不論內資外資的全盤國有化，直接導致在經濟失衡的時候，內部沒有資金支撐，而外部更無法依賴國際資本救市。

更倒黴的是委內瑞拉的地理位置在南美的加勒比地區，除了油對於各大國沒有太多地緣利益可言，所以基本就只能自生自滅。

但土耳其不一樣，是一個服務業為主的外向型國家，隨說依靠外部資金和技術，產業結構也並不健全，但地緣的優勢使得其外國資本來源較為廣泛，外交空間也沒有委內瑞拉封閉，不論是歐洲市場還是亞洲市場都有一定的空間。

土耳其貨幣不穩定的主要原因，其實是產業結構升級過慢和擴張性外交政策觸犯西方中東利益從而引發的反制所致。

自埃爾多安執政以來，始終試圖以實體經濟為基礎，刺激消費為導向進行發展，但是由於在過去幾十年土耳其都是個農業國，實體經濟與基礎建設薄弱，導致產業技術嚴重依賴國外，所以極易受到世界資本市場影響。

而在未形成健全的產業結構之前，埃爾多安就進行觸犯西方利益的擴張性外交政策，勢必導致西方反制。所以作為嚴重依賴外部資本的土耳其經濟因此受到波及在所難免。

但目前埃爾多安最新任期將對內任務將加快產業結構升級，一面也在釋放加入“金磚組織”的信號，以此增加抵抗金融風險能力，另一面仍然針對加入歐盟進行談判，以圖吸引歐洲資本和擴大歐洲市場，這些舉措顯然是委內瑞拉所不能比的，所以土耳其不會成為下一個委內瑞拉。

馬克觀察

有時候，“美國製裁”成為一些政府脫責的藉口，但經濟崩盤主要還是自身原因，就連委內瑞拉的馬杜羅最近都承認了這一點。而美國沒有實施對土耳其的經濟制裁措施。到目前為止，土耳其貨幣的貶值和經濟動盪純屬完全是埃爾多安政府的原因，和美國所謂“制裁”沒有半毛錢關係。不過，如果美國下定決心，把土耳其變成下一個委內瑞拉倒是有可能的。