疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

上週一,長生生物造價被曝光,股票跌停;

上週末,泰康生物牽扯進來,民眾的憤怒像滾雪球一樣越滾越大;

本週一,股民憤力砸盤,疫苗股掀起跌停潮,整個醫藥股暴跌,可怕的踩踏事件在股市上演;

疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

事情演變到今天,該罵的罵了,該洩憤的估計大都也洩憤了,理智開始迴歸,醫藥翻紅…

疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

疫苗可否抄底?該抄底哪一隻?

今天打算和大家聊一聊這個話題。

1. 能不能抄底?

不可否認,這是一出黑天鵝事件。對於這樣的突發事件,判斷能不能抄底,至少要想清楚一下幾個問題:

(1)問題嚴重性有多大?有沒有造成大範圍的人身財產損失?有沒有突出的受害者?

(2)是個別公司,還是整個行業問題,如果是行業問題最好迴避,如果是個別公司問題,可以重點其競爭對手。

(3)出問題的企業有沒有可代替品?如果有,果斷放棄。

具體到這次疫苗事件,有人把它和毒奶粉事件類比,認為疫苗會重蹈奶粉的覆轍,接下來會萎靡好一陣子。

我個人並不贊同這種觀點,反而,我認為此次疫苗事件,對一些醫藥股,包括疫苗股是一個機會。

為什麼呢?

首先,這次疫苗事故是官方先查出來的,然後週末由自媒體點燃的,而且出事的疫苗並不是假疫苗,或者毒疫苗,最多就是注射的疫苗無效,並沒有對人體產生副作用。這次疫苗事故也並沒有產生人員傷亡事故,不像毒奶粉事故,多少大頭嬰兒觸目驚心。

其次,目前來看,還屬於個別企業的問題,長生生物的部分疫苗有問題不假,但康泰的是否也有問題,還要等官方調查結果。

最後,國產疫苗無法替代。有人錢當然可以考慮接種進口疫苗,但中國那麼多人,並不是所有人都有錢且有通道能接種到進口疫苗。

所以,我認為:疫苗事件主要是民眾在自媒體點火後的一次集中的情緒釋放,對行業影響沒有那麼大,尤其對一些龍頭反而是好事,整治後不論是政府還是民眾對這個行業的關注度加大,倒逼龍頭企業做的更好,越好的企業訂單越多。

其實,撇開情緒層面,只是從一個理性的投資者出發,這種突發的利空事件,其實經常是一個不錯的機會,比如白酒塑化劑事件,三聚氰胺事故,百度的魏則西事件,Facebook的洩露門事件,中興通訊等。只要分析事件對相關企業沒有致命性影響,等事件影響差不多後,市場會重新發現企業的價值。

所以,我認為:疫苗股可以抄底。

2. 抄誰的底?

扒拉一下A股上市的疫苗公司,公共5個:長生生物、康泰生物、智飛生物、華蘭生物和沃森生物。

對於長生生物,以及受牽連的幾個企業,如泰康健康、長春高新等先回避為主,因為他們和長生生物關係比較比較密切,嚴查之下,不確定會發生什麼不可告人的骯髒事。

另外,我還注意到,長生生物、康泰生物以及長春高新,在6、7月份均有減持,其中是否有內幕消息,讓人很是懷疑。這三個票,避而遠之為好。

剩下來三個,該選哪一個?

我幾個維度考慮:銷售費用、今天的市場表現、

(1)銷售費用

長生被曝造假,不少網友對公司的"銷售費用"這一塊產生了極大的質疑。疫苗公司,受政府嚴格管控,為什麼銷售費用那麼高?是用來賄賂某某某了嗎?

從這個角度來看,銷售費用率低的中槍概率低。

疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

如果以長生生物為標準,假定銷售費用率超過長生的為有造假嫌疑的,那麼,華蘭生物和智飛生物還算安全。

(2)今日市場表現

5只疫苗股,長生和康泰依舊跌停,華蘭和沃森翻紅,智飛生物雖然沒有翻紅,但也是放巨量上拉。市場對華蘭、智飛和沃森的信任度還是比較高的,跌停後竟然有這麼大的購買慾望!

疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

疫苗可否抄底?抄底哪一隻?

總而言之,我認為疫苗不會重蹈奶粉覆轍,可以抄底,抄底首選兩個:華蘭生物、智飛生物。

今天大盤真是漂亮,祝願我大A股天天有今日,天天有今朝!認同的點個贊再走吧!

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