股市反彈而非反轉 讓子彈再飛一會

今天市場繼續放量反彈,上證綜指實現“三連陽”,收盤漲1.61%,報2905.56點;深成指漲1.63%,報9465.80點;創業板指漲0.53%,報1629.61點。

今天市場再次出現久違的普漲,就連近期遭遇疫苗黑天鵝事件的醫藥板塊也止跌回升,中信一級行業全部實現上漲,並且成交量上出現了明顯放大,兩市總成交量接近5000億元,較之前一度逼近3000億地量來說放量顯著,這在短期內無疑是一個好的徵兆,此輪反彈或仍未結束。

從上週五開始,政策明顯出現邊際放鬆,今天再次發出利好刺激,國務院常務會議表示,將加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行和使用進度,刺激週期行業強勢上攻,另外,保險股也強勢上攻,主要源於近期公佈上半年保費收入數據好於預期,基本面改善得到印證,再加上資管新規細則出臺,靴子落地,以及未來將有稅延養老政策利好,行業或將因此長期向好。醫藥股今天止跌反彈,前兩日被錯殺的個股集體反攻,可以看出疫苗事件更多的是對情緒面的影響,偏短期,而長期來看醫藥行業基本面仍然處在景氣上行的階段,但也同時值得注意的是,近期政策方向明確有所放鬆,市場“抱團”效應或顯著下降,短期內對醫藥板塊還是會造成一定衝擊,如果說之前醫藥主要是賺估值回升的錢,那後面將主要轉向賺業績的錢,或需要更多的耐心。

此波上漲或許更多的應理解為“反彈”而非“反轉”,因為正如昨天我們提示大家的一樣,貿易戰衝突還在,並且雖然監管邊際有所放鬆,但金融去槓桿的大方向仍然沒變,短期內建議謹慎追漲,而長期仍應保持樂觀,建議在現在的估值低位堅持定投。

風險提示:以上觀點僅供參考,不構成投資建議,定投非儲蓄,市場有風險,投資需謹慎。


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