九江銀行高價發售遇冷 業績忽上忽下急需補充資本

[摘要] 近年來,九江銀行(港股06190)總資產實現近400倍的增長,平均兩年翻一番。2015年至2017年,九江銀行總資產從1749.1億元增長至2712.54億元,複合增長率為24.5%。

時代週報記者 曾令俊 發自廣州

繼6月26日江西銀行(港股01916)H股上市後,九江銀行也於7月10日登陸港股市場。

7月10日,九江銀行在香港聯合交易所掛牌上市,盤中跌幅一度逼近4%,不過尾市隨著大盤走好,全日收平,報10.6港元,首日成交額合共認購1.76億股,合計18.7億港元。

“盤中破發可能與當前市場的情緒有關,流動性不足,而且香港投資者對內地銀行股不是特別敏感,這是一直以來的問題。”廣州某私募基金執行董事告訴時代週報記者。

與過往赴港上市的內地銀行股相比,九江銀行的發售價格是最高的。九江銀行定價每股H股10.6港元,今年上市的甘肅銀行(港股02139)定價每股2.69港元,而江西銀行定價為6.39港元。但投資者對內地城商行股的態度依然冷淡,九江銀行在港公開發售部分認購不足,發售總額僅佔全球發售初步提呈的發售股份總數的2.75%。

急需補充資本

九江銀行於2000年底由原來的九江市八家城市信用社改制而來。在2008年10月正式更名為九江銀行,並在同年5月正式進入上市輔導期。

更名以來,九江銀行兩次引入戰略投資者。興業銀行、北汽集團分別於2009年和2017年完成對該行的戰略入股,目前持股比例分別為14.72%和18.3%,興業銀行為第三大股東,北汽集團則與九江市財政局並列為第一大股東。

2017年8月,九江銀行取得江西銀監局同意H股發行並上市的批文,至今歷時一年。7月6日,九江銀行公開的招股說明書顯示,其發行獲得的認購申請合計990.12萬股,以3.6億股總量計算,認購倍率僅為0.28倍,發售總額僅佔全球發售初步提呈的發售股份總數的2.75%。

未獲認購的香港公開發售股份已重新分配至國際發售。合共78名承配人獲配發兩手或以下H股,佔國際配售承配人總數約58.6%。發售價定為每股H股10.6港元,為公司是次招股價格區間10.48


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