橋水基金創始人瑞達利歐和他的「原則」

橋水基金創始人瑞達利歐和他的“原則”

橋水基金是全球最大的對沖基金,管理著超過1500億美元的資金。創始人瑞•達利歐是華爾街的傳奇人物,被稱為“投資界的喬布斯”。他出生於紐約長島一個非常普通的中產階級家庭,26歲時在自己的兩居室公寓內創辦了橋水。2015年,橋水管理資金超過1500億美元,累計盈利450億美元,遠超史上所有對沖基金。

他出版的著作《原則》在投資領域非常著名,書中的內容都是他為自己和他的公司制定的做事規則。

就如瑞•達利歐所說:“這些原則讓我達到了一定高度,在這個高度上,我可以以從未想到過的方式重新看待成功與生活。這些原則還給予了我有意義的工作和人際關係,與我常規意義上的成功比起來,這是我更加珍視的。”

在瑞•達利歐總結成的500條原則,關於投資方面的原則對投資者來說顯得格外重要。在投資方面瑞•達利歐認為:

任何一次押注,甚至賭注組合,都不能使自己的損失超過可以接受的限度。在交易中,你必須既有防禦心又有進攻心。如果沒有進攻心,你就賺不到錢;而如果沒有防禦心,你的錢就保不住。

任何在交易中賺到錢的人,都必然經歷過可怕的痛苦。交易就像跟電打交道,你就可能被電擊。

沒有任何東西是確定的:總是存在會給你造成重大損失的風險,即使在看起來最安全的押注中也是如此,所以,你最好總是假設自己沒有看到全部。

每個投資者的職業生涯中,都有焦慮的時刻,你對未來的期待與真正發生的情況不符,你不知道自己面臨的是巨大的機會還是災難性的錯誤。

時機就是一切。

如果你已經做好準備放棄一切其他東西,像醫科學生研究解剖一樣仔細地研究市場的整個歷史和背景,並研究所有主要上市公司——如果你能做到上述的一切,同時你還擁有賭博者的鎮定、洞察者的第六感和獅子的勇氣,你才有可能抓住一絲機會。

瑞•達利歐提到,在崩盤中我學會的三件事情:

第一,我離譜地過度自信,並放縱自己被情緒左右。無論我知道多少東西,無論我多麼勤奮,我都不應該自信地做出絕對的斷言;

第二,我再次領會到研究歷史的價值;

第三,把握市場的時機相當困難。

成為一個成功投資者的要決之一,是隻對你有高度信心的投資對象進行冒險押注,並對這些對象進行充分的分散投資。

明智的人在經歷各種沉浮時都始終盯穩健的基本面;而輕浮的人跟著感覺走,做出情緒化的反應,對於熱門的東西一擁而上,不熱的時候又馬上放棄。

想要擁有很多優勢,而又不暴露於不可接受的劣勢之下,最穩妥的方式是做出一系列良好的、互不相關的押注,彼此平衡,相互補充。

而投資的聖盃就是要能夠找到10-15個良好的、互不相關的投資或回報流,創建自己的投資組合。

免責聲明:投資有風險,入市需謹慎。本文刊載的信息不構成任何投資建議,投資可能帶來本金損失。任何人據此做出投資決策,風險自擔!


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