有時候想想交易其實是一件很有意思的事。為了生活踏進這片土地，可自己能做的只是儘量不死去。為了獲得盈利在市場拼殺，可自己能把握的只是虧損少些。這就像上帝設下的一個局，你想向前走，上帝偏在背後打開一扇門。你能做的從來都不是向前奔跑，而是看著千萬人向後退去時，依舊堅守住自己的腳步，截斷虧損生存下來！這樣，上帝才會欣然一笑，給你應得的犒賞。
止損是每一個期貨人必備的生存技能。尤其對於剛剛踏入市場的人而言，更是重中之重。有人會覺得止損是一種恥辱，好像自己輸給了市場一樣；有的人則覺得止損是一種傷痛，止損完了心情卻久久不能平復。但有一點必須要有所認知：止損是為了生存，為生存而做的動作都是本能，沒有榮辱悲喜之分。就像壁虎在面對危險時會毫不猶豫地折斷尾巴，難道它就不痛嗎？但它骨子裡的本能告訴它在危險的境遇下斷尾是必須的。如此來看，止損又何嘗不是交易員應該刻在骨子裡的本能反應？
可控的止損
止損按照方式方法來分會有很多種，但按照風險程度來分則無非是可控和不可控兩種。
其中可控的止損指的是你計劃中的止損。比如螺紋3000多單入場，目標價位3500，止損點為2800。用200的虧損博取500的收益就是所謂的交易計劃，而其中對於虧損部分的設定就可以認為是可控的止損。
對於可控性止損的處理相對簡單，而常用到的方法也大概可以分為固定止損、跟蹤止損和條件止損三種。
▌固定止損就是按照一定的資金回撤比例或者時間來尋找止損位。比如單次入場資金浮虧到5%就止損離場，或者進場5分鐘行情走向相悖就止損離場。這樣的設置方式多數和交易者心理承受能力相關聯，而且在一定程度上可以保護賬戶資金、美化收益曲線。但固定止損存在一些弊端，因為止損標準和行情本身沒有太大關聯，所以很有可能出現剛剛離場行情就出現反轉的情況。
▌跟蹤止損是一種動態的止損方式。比如金剛經（易家ID）老師在波段大講堂中講到的交易系統：以上升趨勢中的W底為例，行情在第二個底部靠近均線位置突破前K高點入場，止損位置設到前K的低點，當行情繼續向上運行時，止損位也隨之變為進場價（不能讓盈利的單子變成虧損）。如果浮贏繼續加大，那就把止盈出場點設為當前K線前一根的低點。這一系列變化著的止損方式就是跟蹤止損了。因為止損標準和行情發展有著密切的關係和邏輯，同時也能覆蓋止盈策略，所以也是很多老手常用的方式之一。但由於止損方式是結合行情來具體決定的，所以不像固定止損那樣可以把每一筆交易的虧損控制在一定數額之內。這也就要求進場點的選擇要風險更小、更為準確。
▌條件止損是以某一個或某幾個預先假定的條件為準，如果沒有得以驗證就止損出局。比如某一個事件發生，先假定行情會出現大幅的上漲，但結果並未如預期所想那樣波瀾壯闊，只是緩慢拖沓地小幅上升，這時就要止損出局了。再如狙擊手動量交易團隊那樣，重要點位入場行情加速，但如果行情加速後出現減緩或停頓則要考慮出場了。由於這種止損方法兼容了一些主觀的成分，所以最好可以和其他方法結合起來使用，這樣才能保證止損上可以做到“軟硬兼施”。
不可控止損與對策
正如上文中說的那樣，可控性止損的辨別和操作都相對簡單，因為它是可以預期的。但不可控止損就沒有那麼“乖”了，它不會按照你的路數出牌，而你也極有可能被它的無序和不可控打得措手不及。
不可控止損指的是在突發情況下預先設定的止損點位被瞬間打破，在市場缺乏足夠流動性的情況下導致無法順利出場，或者沒有連續的價位可以執行指令（比如跳空）。總而言之，就是超出可控止損之外的損失部分，至於超出的原因無非就是客觀（上述行情自身的原因）和主觀（止損不堅決，在可控範圍內沒有及時止損）兩種。
比如在交易過程中把螺紋止損設為2800，但出現了2016年“雙十一”行情，或者次日大幅低開，使得交易陷入一種尷尬的境地。如果止損就要付出可控範圍之外的損失，而且在如此超跌的情況下行情極有可能反彈；如果不止損行情有可能一跌再跌，更難收拾。這樣的心理鬥爭往往成為影響交易者理性決策的重要因素。
在實際交易過程中，不可控止損的情況會更加之多。除了客觀因素外，主觀人為地也會讓交易陷入這種進退兩難的尷尬境地，那對於此應該如何處置呢？
首先就是要在自己的交易系統中加入這方面情況的考慮，儘量避免此類情況的出現。比如平時止損按照跟蹤止損的方式（假設跟蹤止損一般以5到10個點為代價）執行，但同時設定20個點的固定止損。只要出現了不可控止損的情況，並且觸及20個點的位置系統自動發出止損指令，從而達到控制風險的目的。
其次，加強對交易品種的研究，熟悉其運行特性。比如，把握該品種跳空情況的平均次數、超常運行後理性迴歸的激烈程度和時間、關鍵點位前後行情加速狀況和與之相隨的流動性真空的強度等等。同時，加強對交易品種基本面的分析，認清品種運行的內在邏輯和規律。
最後，就是做好資金管理。對於隔夜單倉位、節假日留倉比例作出符合自己資金體量和心理承受能力的設定，這對於交易者的心理而言，有助於減輕其壓力，以便更加理性地作出決策。同時，還要增加自身對於交易的判斷能力，絕不能逆勢扛單。
從這三點來對不可控止損加以束縛，才能較為有效地降低風險，把虧損關在門內。其實，對於不可控止損的對策也是完善交易計劃的一部分，因為科學合理的交易系統應該包括處置突發情況的措施。
突發情況和交易的失控對於交易者心理打擊是很大的，在做好各項對策之餘一定要多多關注自己的內心。只有用理性才能戰勝人性，只有用規則才能戰勝貪婪和恐懼，只有做到鬼谷子所說的“周”與“密”，才能達到“道相追”的境界。
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