7月4日，A股三大股指小幅低開，隨後上攻乏力，再度回落，呈現俯衝態勢，鋼鐵、煤等週期性板塊奮力支撐盤面，凸顯防禦性需求。截至發稿，鋼鐵板塊中，安陽鋼鐵漲停，凌鋼股份、華菱鋼鐵、八一鋼鐵等個股大漲，柳鋼股份、西寧特鋼、首鋼股份等紛紛跟漲。煤炭板塊也有不錯的漲幅，但隨著大盤跳水，有所回落。
消息面上，隨著在環保督查持續發力、防範“地條鋼”死灰復燃抽查和打贏藍天保衛戰計劃等政策因素提振下，6月以來，國內鋼材價格震盪上行。
另一方面，據第一財經報道，用電量快速增長疊加“迎峰度夏”用煤旺季的臨近，夏季煤炭保供將存在較大壓力。據統計，1-5月，全國電煤消耗8.7億噸，同比增加9056萬噸，增長12%。傳統用煤淡季的5月份電煤消耗1.6億噸，同比增加1930萬噸，增長14%；全國統調電廠日均耗煤477萬噸，同比增加62萬噸，增長15%。
業內分析人士也進一步指出，正處高位的煤價存在隨需求的釋放震盪上行的可能。
不過，單就目前盤面來看，鋼鐵、煤炭等屬於資源類週期板塊，有所上漲之外，稀有金屬板塊能否跟上呢？
中泰證券指出，本輪經濟擴張週期工業品並沒有走入資本開支週期，供給端仍保持健康狀態，加之近期環保政策逐步加嚴，對產能釋放有所抑制。在此狀態下鋼鐵行業盈利持續維持高位，預計鋼鐵板塊中報業績將超出市場預期。建議關注板塊標的如柳鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份、南鋼股份、新鋼股份、中國東方集團、三鋼閩光、韶鋼松山、太鋼不鏽、馬鋼股份等。
綜合國際國內二季度是量增價穩的態勢，呈現了淡季不淡，從板塊業績的確定性看，二季度同比和環比仍將有較好的表現，當前仍處於煤炭板塊估值嚴重錯殺。信達證券認為，2018年煤炭板塊的投資機會將是歷史性的，確定性的，整體性的，不分品種的，強調動力煤、無煙煤細分板塊的高確定性和煉焦煤細分板塊的高彈性，因此建議弱化個股，對煤炭板塊分煤種進行整體性集中配置。動力煤如兗州煤業(重點推薦)、陝西煤業(重點推薦)、中國神華(重點推薦)、陽泉煤業、大同煤業等煤炭上市公司，煉焦煤如西山煤電、平煤股份、潞安環能、冀中能源、開灤股份、盤江股份。
天風證券表示，在經歷了半年的產業鏈主動去庫存週期後，目前整個產業鏈處於庫存極低的狀態。隨著產業鏈庫存的逐步出清，動力電池裝機量維持高速增長，正極材料排產力度的也逐步加大，我們判斷三季度整個產業鏈會迎來一波力度較大的補庫存週期，在補庫存週期的需求拉動下堅定看多鋰鈷三季度的價格反彈，推薦鋰鈷行業的龍頭天齊鋰業、華友鈷業、贛鋒鋰業，重點關注二線預期差較大的盛屯礦業、西藏珠峰、寒瑞鈷業。
除了鈷之外，今年空調景氣度超預期，對銅邊際增量消費有強支撐，同時全球最大礦山Escondida薪資談判仍在進行中，供應仍有不確定性，我們預計後市銅價易漲難跌。
另外，預計在環保壓力下，需求較好的輕稀土品種供需關係可能得到緩解，價格有望出現回升。
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