中俄創造無美元環境後,多國叫停美元,美元儲備地位大跌信用告急

全球儲備貨幣何時開始或何時結束的問題並非精確的科學,但是,美國知名金融網站Zerohedge網站認為,可以肯定地說,每一種世界儲備貨幣的統治都必須在某個時間點結束。目前的“美元本位制”背後的機制眾所周知,我們也多次強調,過去半個多世紀以來,美元作為世界經濟的通用貨幣,“石油美元”一詞就是很好的說明。

目前,能源及大宗商品、貨幣的信用與債務擴張邊界並列為世界經濟的三大命脈,而美元就是這樣的貨幣,換句話說,美元的核心是美債,而石油美元就是美債的根基,更是美元和黃金分手後的新的替代載體。

中俄創造無美元環境後,多國叫停美元,美元儲備地位大跌信用告急

圖片來源shutterstock

而美元之所以能成為全球各國的主要儲備貨幣,除了美國經濟等綜合實力外,更重要的一點就是美元壟斷並控制了包括石油在內的全球大宗商品的定價權和以美元為主導的國際貨幣清算中心(比如SWIFT)。正是因為有石油美元的存在,所以,美元(美元國際清算體系)在全球金融中有著至高無上的地位,主導和佔據了國際金融和貨物商品交易的份額,並且是最重要的避險貨幣。

比如,近十多年來,這出固定的石油美元“戲碼”已經在多個石油國家上演,我們多次提及,目前,包括中國、俄羅斯、伊朗、委內瑞拉、安哥拉、印尼、馬來西亞、泰國、巴基斯坦等九個國家已經紛紛向美元亮劍或突然“叫停”美元——在商品貿易或雙邊貨幣結算中減少或拋棄美元的使用而改用其他貨幣。

但事情並沒有到此結束,特別在中俄升級創造元美元交易環境後,而“石油人民幣的出世更是相當於敲響了石油美元定價權的喪鐘”,美國知名金融網站《零對沖》作了如是解釋。

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目前這股去美元化的烈火更是蔓延到了歐洲,多個歐洲國家央行也正在將人民幣納入自身外匯儲備資產。今年以來,隨著中國金融市場對外開放持續推進、人民幣資產吸引力增強,越來越多國際投資者把目光投向人民幣資產,數據顯示,截至5月末,境外機構在中債登債券託管量已經連續15個月增加,債券面值總額約52.32萬億元,較4月底增加4952.1億元,這說明了人民幣資產在國際資產配置中成為了具有吸引力的資產。

不僅於此,據IMF在公佈的最新報告顯示,這種趨勢在IMF今天(7月2日)的報告中也得到了最明確的印證,人民幣貨幣儲備份額連續增長,美元儲備份額則出現暴跌。報告顯示,今年一季度美元在全球外匯儲備中所佔份額進一步下降,創四年新低(所佔份額從去年四季度的62.72%降至62.48%,創下自2013年四季度以來的最低水平),人民幣在全球外匯儲備的份額連續第三個季度錄得增長,達到1.39%。歐元和英鎊的份額均有所增長,英鎊所佔份額升至4.68%,創2015年四季度以來新高;歐元在全球外匯儲備中所佔份額從去年四季度的20.15%升至20.39%,創2014年四季度以來新高,但仍遠低於2009年高峰時的28%;日元在全球外匯儲備中所佔份額從去年四季度的4.89%降至4.81%。

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值得一提的是,這是美元在全球外匯儲備中所佔份額連續第五個季度下降,原因是投資者預期美國以外的經濟增長將加快,並押注其他主要央行將考慮削減刺激措施。當然,美元仍是全球最大的儲備貨幣,同時,美元縮表加息後其國際市場流動性降低(美元融資成本上升)後也會導致其儲備份額降低。

但是,這裡需要讀者朋友們牢記的是,這背後最重要的核心邏輯是,要知道,在數字經濟社會,只有信用才是經濟戰略的制高點,所以,從這一點來說,美元的最大的對手不是歐元、日元、更不是人民幣,也不是黃金,而是信用,我們多次強調,當美國債務繼續急速擴張的時候,美元的貨幣信用紅利也在接連衰退,甚至到了告急的地步,這從近日召開的G7會議、歐美間的經濟摩擦加劇及多個歐洲國家將存在美國的黃金提前運回國這些事上就能得到最清楚的印證,而像黃金之所以會成為美元的威脅,恰恰是其自身具備的恆定的信用價值和公平性,且被全世界的人們普遍接受。

所以,世界主要國家央行及國際大型機構投資者在管理外匯儲備(美元資產)時,將目光投向了美元以外的貨幣,也就順理成章了,而正是這些背景下,目前,包括俄羅斯、巴基斯坦、土耳其及菲律賓等在內的世界多個國家開始或宣佈計劃要首次發行人民幣債券,增加人民幣資產儲備。

中俄創造無美元環境後,多國叫停美元,美元儲備地位大跌信用告急

伊朗已經宣佈進口流程不得接受商家基於美元報價的採購訂單/ 圖片來源Reuters

同時,這在近期人民幣貶值且美國經濟數據樂觀、全球央行貨幣緊縮的背景下,實屬不易,這更表明人民幣匯率雙向波動的常態化,更體現了中國經濟面向好並保持強勁,事實上,現在,人民幣投機者已經基本被打敗,甚至讓美國知名空頭大鱷直接懷疑人生。比如,我們在近日提及,看空中國經濟的Kynikos As著名大空頭查諾斯(Jim Chanos)“徹底投降”了,他近日在美國最知名的財經電視頻道CNBC上宣佈,他已經將他投資組合中做空中國企業的頭寸比例從25%減少到5%。他稱,“做空中國公司程度已經是過去八年來的最低”。要知道,這是一位曾經成功做空過美國安然公司並蜚聲天下的美國知名大空頭。

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圖片來源AFP

美國知名金融網站《零對沖》對此分析稱,中國正在進一步拓展跨境人民幣業務,允許境外銀行參與內地銀行間外匯業務,同時,也有越來越多的國家,甚至包括西方大國也將人民幣納入其外匯儲備,我們也多次強調,目前,這種拋棄美元的趨勢已越來越明顯,世界也正在尋找美元的替代貨幣的多樣性,而且找到的替代貨幣會越來越多,比如歐元、人民幣等,事實上,這在美聯儲數週前發出加息最強音及美元荒信號已經浮現的情況下,包括新興市場在內的部分大型機構投資者已經做出了明智的選擇。而以上這些也正是在美元本身的貨幣信用接連衰敗後,或讓美元擔憂的事。

而這背後更深層次的意義在於,這將不但加速1971年美國廢除佈雷頓森林體系後美元格局的衰弱,亦或是對1945年之後世界經濟體系的重塑,而在中俄創造無美元環境和世界多國“叫停”美元的這個過程中,就不知不覺的削弱了美元的貨幣儲備地位,而我們也將為BWC中文網的讀者朋友們持續關注跟蹤報道這一歷史進程。(完)


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