號稱迄今為止連鎖藥店行業最大的一筆併購案，終於浮出了水面。
近日，益豐藥房發佈《發行股份及支付現金購買資產交易報告書（草案）》稱 （以下簡稱草案），擬以發行股份及支付現金方式購買資產，交易標的為石家莊新興藥房86.31%股權，交易作價約13.84億元，交易披露前，益豐藥房已持有新興藥房4.69%股權，交易完成後，益豐藥房將持有新興藥房91%股權，處於絕對控股地位。
根據《草案》，新興藥房創立於2002年，是華北地區區域性藥品零售連鎖領先企業，目前在河北省及北京市擁有460餘家直營連鎖門店，包括石家莊市218家、滄州市70家、衡水市51家、邯鄲市48家、廊坊市22家、唐山市16家、張家口市16家、邢臺市12家、以及北京9家，2016-2017年位列“中國藥品零售企業綜合競爭力排行榜第20位”。
《草案》顯示，2016年、2017年及2018年1-3月，新興藥房實現營業收入（不含稅）7.00億元、9.05億元和2.49億元；淨利潤分別為3556萬元、4517萬元和1461萬元；截至2018年3月末，新興藥房擁有資產總額8.90億元，歸屬於母公司股東權益4.27億元，預計2018年、2019年含稅銷售額12.98億和15.67億元。
從交易金額規模上看，這次交易確實創下了藥品零售行業併購合作的第一大單。
《草案》顯示，益豐藥房擬向新興藥房37名股東發行股份及支付現金購買其合計持有的新興藥房86.31%股權。根據評估結果，考慮到標的公司對上市公司未來發展的戰略意義及良好的協同效應，經交易各方友好協商，標的公司100%股權作價合計160，300.00萬元，新興藥房86.31%股權相應的作價為138，358.71萬元，其中，新興藥房48.96%股權的交易價格為78，484.18萬元，以現金方式支付，新興藥房37.35%股權的交易價格為59，874.53萬元，以發行股份方式支付。本次交易仍需經公司股東大會審議和中國證監會的核準。
益豐藥房對於此次收購表示，本次交易將有助於其完善區域佈局；提升對上游的議價能力，實現規模效應，降低採購成本；獲取優質門店資源，加強持續盈利能力。
本次交易前，截至2018年3月31日，益豐藥房擁有門店2328家（其中加盟店95家），益豐藥房的經營區域主要集中於中南地區及華東地區，包括湖南省、湖北省、廣東省、江蘇省、上海市、浙江省和江西省。其中，中南地區有門店1296家，華東地區有門店1032家。
本次交易完成後，新興藥房的門店將納入益豐藥房的管理範圍，益豐藥房的門店數量將增至2，790家。同時，益豐藥房的門店網絡將覆蓋我國的中南地區、華東地區和華北地區，門店鎖化率和市場份額將得到顯著提升，公司經營規模進一步擴大，有利於增強公司綜合競爭力。
同時 ，伴隨著益豐藥房的門店數量和覆蓋的區域廣度的上升，將進一步提升公司的銷售規模和銷售半徑，有效的擴大公司的規模效應，進一步提升公司對上游廠商的議價能力，降低產品的採購成本。
業內人士也認為，新興藥房擁有成熟的門店網絡、優質的會員資源、良好的品牌知名度和高效執行力的管理團隊，在華北地區具有較大的領先優勢。本次交易完成後，益豐藥房的市場主動權、話語權和綜合競爭力必將得到較大幅度的提升。
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