“投機之王”利弗莫爾讀書筆記
傑西.利弗莫爾，美國投資市場的傳奇人物，14歲和人湊了五美元入場，38年後淨增1億美元，這是當時全每年稅收總額的1/42，他影響了三代股神，巴菲特、格雷厄姆等眾多投資大師對他推崇備至；他曾得到美國總統的親自召見，美國金融大亨曾誠懇的請求他放過股市；1999年他壓倒性的擊敗巴菲特，被《紐約時報》評為“百年美股第一人”。
雖然他最後窮困潦倒自殺，並說我的“人生是一個失敗”。……但利弗莫爾精準的交易時機技巧資金管理系統以及革命性的操盤方式，在今日仍被使用，我們可以學習他成功的經驗，牢記他失敗的教訓，讓自己成長。
1，華爾街(股市)沒有新鮮事，因為投機向山丘一樣古老，股市今天發生的事情以前發生過，以後會再度發生！因為人性永不改變。
點評：讓“這次不一樣了”變成了華爾街的笑談。
2，投機是天底下最富魔力的遊戲，但是這個遊戲不適合愚蠢的人，不是很懶於動腦筋的人，不適合心理不健全的人，不適合腦中充滿一夜暴富奢望的人，以上所說的這些人如果貿然從事投機，那麼就只能以一貧如洗告終。
點評：說的都是大實話。
3，假設某個商人新開了一家店鋪，他大概不會指望頭一年就從這筆投資中獲利25%以上，但是對進入投機領域的人來說，25%連最低標準都夠不上，他們想要的是100%的利潤，他們的想法是經不住推敲的，他們沒有把投機看成一項嚴肅的商業事業，並按照商業原則來經營這項事業。
點評：這分明是價投的思想啊！
4，投資者或投機者的最大敵人就是人的本性。
點評：這句話每個人都能理解，在投資中，我們該怎樣克服人性的弱點，確實需要用心去思考。
5，一流的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場，驗證他們的判斷。要記住，賺大錢的訣竅並不在於頻繁的買進賣出，而在於耐心的等待。
點評：好股票長在，好價格不常在，沒有耐心終將一事無成。
6，你不可能每天或每星期參與投機活動並取得成功，一年中，只會有幾次入市的機會，可能是四五次，而在合適的入市時機出現之前，最好靜待市場發展，等待下一個重大時機出現。
點評：連這個大投機家都說一年只有幾次交易機會(巴菲特幾年一次，等待戴維斯雙擊)。可見我們這些經常交易的人連投機都算不上，只能算是賭博，最後的結果只能是……。
7，不管是在什麼時候，我都會耐心的等待市場到達我認為的“關鍵點”，只有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中只要堅持這樣做，總能賺到錢。我總是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，因為我恰好是在堅守的原則告訴我立刻採取行動的時候，果斷進場開始跟進的。因此我要做的就是原地不動，靜待市場按照他的行情發展，我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現非常恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。 多年的交易給我的訓誡是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。
點評：我們好好反思下，從投機的角度來講，每隻股票每年的低點到高點基本上都有30%—40%的波動區間。如何建立自己的買賣點的交易系統，這是我們投(機)資生涯中非常重要的一課。
8，要記住這一點：當你理性的靜待時機之時，那些每日參與買賣的投機的正好為你的一次出擊鋪路，他們所犯的錯誤，會為你造就日後的盈利。
點評：跟這些每天交易的賭博相比，投機還是需要技術含量的。真是螳螂捕蟬，黃雀在後。
9，你必須集中注意力，研究當日行情最突出的那些股票，也就是我們通常說的領頭羊，特別是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。如果你不能從“領頭羊”。如果你不能從領頭的活躍股票上賺錢，也就無法在整個股市中賺錢。
點評：投資就是買龍頭，因為龍頭有定價權，能提價，利潤也會大幅增長，這跟價投一樣的觀點。
10，在投機中如果你想賺錢，就得買賣一開始就能夠獲得利潤的商品或者股票，那些買進或賣出後就出現下跌的情況，說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。
點評：這點大家不要誤會，他所說的都是在關鍵點買入以後的下跌(因為他對買入的關鍵點要求很高，如果還跌，那肯定是看走眼了)。而我們普通投資者經常會亂買一氣，然後還裝模作樣運用跌七個點止損的療傷方法。 12，當市場進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。
點評：趨勢一旦形成，他會按照慣性行走，因為追漲殺跌是人的本性。比如前幾年猛漲的中小創，到最近猛長的藍籌股，都有趨勢的力量。
11，在長線交易中除了知識以外，耐心比任何其他因素更為重要，實際上耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理，在你買入或者賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機，只有這樣你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。
點評：成功的投資眼光和耐心缺一不可。
12，在一個投機中幸運地將原來的本金在股市中翻倍後，他應該立即把利潤中的一半提出來放在一邊作為儲備資金，這個方法曾經對我大有裨益，唯一遺憾的是我沒能在自己的職業生涯中始終貫徹這一原則，在某些地方他本來會讓我的投資之路更順利一些。
點評：這條是非常重要的原則，在股市投資中，99%的人都沒有這個習慣(包括利弗莫爾都沒堅持)，如果養成這個習慣，我相信每個人的職業都不會失敗。
什麼是暴利賺錢思維？
我們經常說，某某真有眼光，這是羨慕別人掙了大錢，成了富人。富人為什麼能掙大錢？因為眼光！而眼光來自何處？思維！因為思維與眾不同，所以才有了捕捉機會的眼光！那麼，富人有哪些與一般人(或稱之為窮人)的思維方式呢？
一，做事。富人試試看，窮人等等看。富人做事“敏於行”，窮人做事“敏於思”。在前途未卜的情況下，富人會先做起來，而窮人則是觀望。
二，決策。富人堅決果斷，窮人猶豫不決。富人決策思想是，寧可過錯，不能錯過；窮人決策方針是寧可錯過，不能犯錯。
三，困難。富人找方法，窮人找藉口。面對失敗或困難的時候，富人會千方百計尋找解決的方法，而窮人只會找推卸的理由。
四，增收，富人講開源，窮人講節流。富人財富觀是廣開財源實現財富增長，而窮人不懂開源，只會通過勤儉持家，以期獲得財富自由。
五，金錢。富人靠借錢發展，窮人靠存錢生存。對金錢上，富人不會讓錢趴在銀行賬戶，而是通過再投資，甚至借貸實現滾雪球發展，而窮人只懂得把錢存進銀行吃利息。
六，項目。富人先考慮機會，窮人先考慮風險。一個新的項目，富人首先考慮的是機會，如何搶佔先機。窮人首先考慮的是風險，萬一賠了咋辦。
七，事業。富人永不止步，窮人小富即安。在事業的追求上，富人很“貪心”，永不止步。而窮人則是很“安心”，不求大富大貴，只想小富即安。
八，信心。富人說“沒問題”，窮人說“我不行”。面對挑戰的時候，富人有強烈的自信，會說“沒問題”。而窮人則是自我否定，會說“我不行”來逃避挑戰。
九，人脈。富人織關係網，窮人織人情網。富人的觀念是人脈就是錢脈，善於織就關係網打造自己的人脈銀行。而窮人織就的只是人情網，並不能給自己帶來錢脈。
十，方法。富人靠勢掙錢，窮人靠力掙錢。富人善於分析，猶如下棋走一步看三步，靠趨勢掙錢。而窮人貧於分析，往往看到的只是眼前利益，所以只能靠力氣掙錢。
有個鱷魚法則，大家知道不知道？鱷魚把你腳咬住了，你唯一能做的，就是咔嚓，立刻壯士斷腳，不要去撈，否則你整個人都沒了。也就是說當你發現自己的行動背離了既定的方向，必須立即停止，不得延誤，不得存有僥倖心理。要承認失敗，也要學會放棄。
我有一同學，在互聯網最火爆的時候，因為前期做股票市場掙錢了，也到北京搞了一個網站，投了兩千多萬，聘我另外一個同學——一位大學教授，做營銷總監。一開始熱火朝天，在酒店租了兩層樓。後來發現不對勁兒，又捨不得出來，等到最後清盤的時候，只剩200多萬，1800萬扔了，淚水嘩嘩淌，回到亞運村，又炒股去了。
有時候，面對“沉沒成本”，捨不得是不行的。沉沒成本是指業已發生或承諾、無法回收的成本支出，例如，因失誤造成的不可收回的投資。沉沒成本是一種歷史成本，對現有決策而言是不可控成本，不會影響當前行為或未來決策。因此，沉沒成本是決策非相關成本，在項目決策時無須考慮。
用一個最淺顯的例子來說，你花了5元錢，買了一個蘋果，後來發現有點壞了，為了不浪費，你還是吃掉了。這樣你不但損失了5元錢，還吃了一個爛蘋果。其實這5元錢就是沉沒成本，就是你怎麼做都無法收回的成本，在沉沒成本面前，我們最容易犯的錯誤就是，對“沉沒成本”過分眷戀，繼續原來的錯誤，造成更大的虧損。就好像一個姑娘愛上一個爛人，因為覺得之前付出太多了，甚至懷孕了，就勉強嫁了吧，結果婚後可能更悲慘。企業也是一樣，很多企業研發新產品，投資巨大，後來發現這個市場沒戲，又不甘心，非要硬著頭皮做下去，結果一敗塗地。不如把前期研發投入當作是沉沒成本，沉沒掉。
沉沒成本告訴我們，遇到損失，要及時止損。
人生最大的效率在於：有勇氣來改變可以改變的事，有肚量接受不可改變的事，有智慧分辨兩者的不同。狠不下心的時候，想想那隻鱷魚。
股票底部形態分析
1、低位錘形線
形態介紹：上漲形態。一般在下跌趨勢中，出現下影線較長上影線較短的K線形態，形狀如一把錘子，稱為低位錘型線。
買入參考位：錘形線出現次日，若能確定收盤價能夠越過錘形線實體，則構成買點。
止損參考位：錘形線最低點。
2、低位倒錘線
形態介紹：上漲形態。一般在下跌趨勢中，出現下影線較短而上影線較長的K線形態，形狀如一把倒著的錘子，稱為低位倒錘型線。
買入參考位：倒錘形線出現次日，若能確定收盤價能夠越過錘形線實體，則構成買點。
止損參考位：倒錘形線最低點。
3、低位十字星
形態介紹：上漲形態。一般在下跌趨勢中，出現上影線和下影線均較長的K線，形狀如一顆十字星，稱為低位十字星。
買入參考位：低位十字星出現次日，若股價上漲越過十字星實體，則構成買點。
止損參考位：十字星最低點。
4、看漲捉腰帶
形態介紹：上漲形態。一般在下跌趨勢或盤整趨勢中中，出現開盤價基本處於當日最低價，沒有影線或影線極短，且實體較長的K線形態，稱為看漲捉腰帶線，又稱為開盤光腳陽線。
買入參考位：看漲捉腰帶線出現次日，若股價未創新低，則構成買點。
止損參考位：捉腰帶線最低位。
5、低位螺旋槳
形態介紹：上漲形態。在下跌趨勢中，出現一根帶有較長的上下影線小陰線或小陽線，形狀如螺旋槳，稱為低位螺旋槳。
買入參考位：低位螺旋槳線出現次日，若股價上漲越過螺旋槳實體，則構成買點。
止損參考位：螺旋槳線最低位。
6、啟明之星
形態介紹：上漲形態。在一根實體較長的陰線之後，出現一根實體向下低開的星線，之後是一根陽線，此陽線的實體上端進入第一根陰線的實體之內。這三根K線構成的形態，稱為啟明之星，或早晨之星。
買入參考位：星線出現次日，若股價繼續上漲越過前根陽線實體，則構成買點。
止損參考位：星線最低位。
7、看漲吞沒
形態介紹：上漲形態。在下跌趨勢中，出現前陰後陽的兩根K線，第二根K線實體吞沒了第一根K線的實體，完全將第一根實體包住，這兩根k線形成的組合稱為看漲吞沒。
買入參考位：看漲吞沒形態出現次日，若能確認股價不跌破形態最低點，則買點出現。
止損參考位：形態最低點。
8、曙光初現
形態介紹：上漲形態。在連續下跌的行情中，在一段下跌過後收出一根大陰線，之後由一根大陽線收在陰線的二分之一處上方，意為多頭髮力，但並未完全佔據優勢，此種形態被稱為曙光初現。
買入參考位：曙光初現形態出現次日，若能確認股價不跌破形態最低點，則買點出現。
止損參考位：形態最低點。
9、平頭底部
形態介紹：上漲形態。在一輪下降趨勢中，兩根K線有相同的最低價，意味行情探低見底，股價將反轉上升。此種形態稱為平頭底部，是較好的短線小幅加倉補倉的機會。
買入參考位：平頭底部形態出現次日，若股價繼續上漲並越過前根K線的實體，則買點出現。
止損參考位：形態最低點。
解套技巧
1、換股解套
在一部分股民成功逃頂後，餘下的股民受到股災的波及，都承受了比較大的損失。未逃頂的股民又形成了兩個區別明顯的陣營：一部分股民消極等待，祈望股市能發生行情大逆轉；另外一部分股民則開始積極尋找能夠使自己的損失減小，甚至是能讓自己反敗為勝的股票，也就是採用換股的方式來為自己解套。
實盤精析：
經過牛市不斷的發展，2015年4月28日中國石油的股價上漲至15.26元，隨後受整體投資環境的影響，股價一路下跌，截至6月29日，其股價已經下跌至9.71元，期間跌幅達36.37%。
雖然中國石油並沒有在整體環境向壞的時候逆勢而動，但是在不斷下跌的過程中，依舊能夠形成兩次較有力度的反彈行情。隨後在股災發生的時候，中國石油一雪前恥、逆市上漲，成為股市中的一顆耀眼明星。很多受到股災傷害的股民在發現中國石油的潛力時，積極將手中的持股換為了中國石油。通過這次風險教育，股民應該建立起自己的投資系統，不要因為盲目貪婪而喪失理性，要科學分配資產、合理安排投資、學會防套與解套，這樣才能降低投資風險，提高股市收益。
2、技術支撐位止損解套
股價下穿有真假突破之分，這就代表著投資者有50%的概率輸掉當前的籌碼。所以在出現如中線操作，股價跌破10日均線時，也就是止損位設定的位置，快速拋出；出現跌破多重頂、頭肩頂頸線等止損設定位置時最好及時賣出；等等。因此，當出現股票走勢跌破技術支撐位時，投資者需要做的就是拋出籌碼，預防後期更大的風險形成，避開後期有可能形成的不可承受之損失。
實盤精析：
德威新材在經歷了一段上漲行情後，頂部形成“頭肩頂”形態，這時需要投資者將止損位設定在頸線同一位置，並注意股價變動。2015年6月3日股票最高價為26.16元，該股走勢跌破頸線即跌破止損位，截至6月30日該股最低價為14.34元，期間下跌達到45.18%。如投資者在股價下穿頸線時止損，便能有效減少損失，保住本金。
穩定盈利需要做到哪些事
抓住機會 追漲殺跌
許多股評人士總是勸戒股民切忌追漲殺跌,應以觀望為主,這使一些股民往往駐足不前。其實,無論是股市大幅震盪時,還是大盤橫向整理時,獲利機會仍然很多。關鍵在於抓住機會,善於在資金運動中獲得差價。尤其是在近期炒作中,機構採用了棄 大盤、炒個股(板塊)的操盤思路。一天上漲10%的個股即使在下跌行情中也能覓得到。由於機構炒個股,一般持倉量都很大,進出需要一定的時間。股民若能以敏銳的觀察力,儘早發覺,抓住機會追漲殺跌,還是可以獲利的。
及時換籌 避免套牢
做股票切忌一味死守教條。因為市場熱點大多是機構為營造炒作個股的氛圍而挖掘出來的。經過大造輿論和一段時間的炒作後,機構一旦撤莊,這個題材必將被市場所拋棄。所以做股票不必相信這題材、那概念,只把它作為市場熱點,積極參與就是了。若發現交投已逐步趨弱,則應及時退出。此時,市場肯定又有新的熱點產生,因為機構是不甘寂寞的。如果股民執意等待這類股票,不到成本不出貨,那麼等待的時間相對要長一些。因為惡炒過的個股,上檔套牢盤重重,沒有哪個機構願意充當“轎伕”角色。只有及時換籌,並且順勢而為,才能保證多贏少虧。
以熟為重 半倉長線
時下流行一種古風就是伯樂輩出。應該承認,發現一匹黑馬,無疑挖掘到一口金礦。但對於中小投資者來說,發現一匹黑馬並騎上它,恐怕很不容易,所以盲目人騎瞎馬的悲劇比比皆是。筆者認為中小投資者炒股應抓住一隻自己熟悉的、且股性較活躍的股票運作。具體做法是用一半的資金,專買一隻股票,高拋低吸。之所以堅持半倉,是可以在持續上升的趨勢時,分批追加持有;在不斷回調時且未知底部時分批補入,可以攤低成本。而只做且專做一隻股票的好處是,既避免了精力的分散無暇顧及,又不會因個股無序炒作帶來的此賺彼虧的結果,更可熟知其阻力位、支撐位,比較容易進出自如。
樹立自信 逆水行舟
股市有句名言：“最好的顧問是自己”。作為中小投資者,應當堅信自己每一次作出的投資決定都是正確的。唯有這樣,才能不產生任何無益無用的沮喪或懊悔。在如此良好心態的基礎上,如果再輔以“多頭行市不做多”,“空頭行市不做空”的逆向運作,同時在指數與股價上設定上限與下限,到上限再好也要拋,在下限再跌也要買,不拘泥一時的漲漲跌跌,相信還有什麼能妨礙你成為駕馭市場的強者呢?
交易高手是怎樣磨練成的？
一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。
無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。
交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。
1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。
絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。
2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。
3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。
4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。
5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。
其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。
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