信貸機構在進行貸款風險分析時，對借款人提供的擔保的分析是非常重要的事項。擔保措施作為第二還款來源，當借款人第一還款來源出現問題時，可以起到分散和補償貸款風險的作用，在某種意義上，
擔保可以說是信貸機構為自己買的保險！但是，擔保措施作為第二還款來源，雖然分散了貸款風險，但其不能從根本上消除貸款風險，其不能取代對借款人的信用分析，並且從實踐中的情況來看，一旦借款人的第一還款來源出現問題，信貸機構主張擔保權利往往也不會很順利，會花費一定的人力和物力。本文不揣冒昧，簡要論述一下貸款擔保分析的一些要點。一、如何理解擔保？
擔保是指在經濟和金融活動中，債權人為了防範債務人違約而產生的風險，降低資金損失，由債務人或第三人以財產或信用提供履約保證或承擔相應擔保責任，保障債權實現的一種經濟行為。根據《擔保法》第一條的規定，為促進資金融通和商品流通，保障債權的實現，發展社會主義市場經濟，制定本法，這是關於《擔保法》立法宗旨的規定。根據該規定，擔保是一種保障債權實現的制度，擔保最核心的功能就是保障債權的實現，正是因為擔保有保障債權實現的作用，其才能促進資金融通和商品流通，發展社會主義市場經濟。
按照擔保法的規定，法定的擔保方式有五種，保證、抵押、質押、定金、留置，在信貸業務中，主要涉及到三類擔保方式：保證、抵押、質押。（關於定金和留置的具體定義作為基礎知識讀者自行查閱擔保法相關規定）
二、貸款擔保的作用和侷限
（一）貸款擔保的作用
信貸機構面臨的最大風險就是借款人的違約風險，擔保措施作為分散風險的重要手段被廣泛採用，擔保制度作為保障債權能夠實現的一項重要制度，如果債務人到期不能清償債務，債權人則可以通過貸款擔保使得債務順利清償。通過設定擔保措施，可有效保障貸款的安全，擔保措施作為第二還款來源，是第一還款來源的補充，當借款人第一還款來源出現問題的時候，信貸機構可以通過主張擔保權利實現債權。貸款擔保通過擔保借貸關係的安全從而極大地推動了資金借貸和資金融通的發展。沒有擔保，那麼市場和信用的發展都將成為空話。
另外，如果設置了擔保措施，一旦借款人違約，債權人可以依據合同約定行使抵押權、質權或要求保證人承擔保證責任，在借款合同履行期間，借款人一直會有履行合同的壓力，因此，擔保措施可以有效提高借款人的違約成本，借款人違約成本越高，還款的意願會越強。
（二）貸款擔保的侷限性
擔保措施除具備上述作用外，還具有一定的侷限性：
第一，擔保措施不能取代對借款人信用狀況的評估
一般來說，一筆正常的貸款取決於兩個因素，借款人的還款能力和還款意願，其中，還款能力是客觀因素，還款意願是主觀因素，二者缺一不可。為了有效評估借款人的還款意願和還款能力，我們需要對借款人進行調查和了解，一般還會要求客戶提供相應的擔保。但就擔保而言，其僅是第二還款來源，信貸機構應當把重心放在第一還款來源上，重點應關注借款人的第一還款來源，關注借款人的現金流和持續經營的能力。 擔保措施不能取代對借款人信用狀況的評估
很多信貸機構和客戶經理有一種錯誤的認識和想法，認為有重足的抵質押物或有實力的保證人做擔保借款就是安全的，這種想法是非常錯誤的。優秀客戶經理一定要摒棄這種想法，相對於擔保方式，客戶經理應將關注重心放在企業自身的經營狀況以及持續發展能力上，重點關注借款人的第一還款來源和現金流，尤其是小微企業貸款。
第二，有貸款擔保也不能確保貸款一定收回，即便能收回，也會耗費大量人力物力
在實踐中，一旦涉及到實現擔保權利，無論是處置抵質押物還是要求保證人承擔保證責任，往往都不會太順利，抵質押物被查封導致抵押物遲遲無法變現、保證人不配合等情況非常常見，尤其是通過司法程序，往往要耗費大量人力物力，耗費很長的時間。作為信貸機構的從業人員要清醒的認識到，有了貸款擔保業不一定就一定能保障貸款安全。
三、保證擔保評估要點
（一）保證擔保概述
保證擔保是指保證人和債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。保證指債務人以外的第三人為債務人履行債務而向債權人所做的一種擔保。是典型的人保、典型的約定擔保。保證的優勢在於：第一，設立簡單，簽訂合同即可；第二，保證責任及於保證人的全部財產；第三，行使方便，可要求保證人直接承擔保證責任。保證的不足之處在於：第一，債權人對保證人的財產不享優先受償權利；第二，保證人可能同時為多個債權人提供保證擔保，而各個債權人之間地位平等；第三，保證人的財產可隨時變化，並可能喪失代償能力。一般來說，貸款業務中，企業法定代表人或實際控制人的連帶責任保證是必不可少的，但很少作為唯一安全保障措施。
（二）保證擔保的評估要點
在分析保證擔保時要注意以下風險點：
1、保證人的主體資格需合格
關於保證人的主體資格，《擔保法》並未作特別的限制，根據《擔保法》第七條規定，“具有代為清償債務能力的法人，其他組織或者公民，可以作為保證人。”我們需要重點關注一些不能做保證人或做保證人受限的主體，根據《擔保法》及《適用解釋》的規定，不能作為保證人實施保證行為的主體包括以下幾種：
（1）未經國務院批准的國家機關；
（3）企業法人的職能部門；
那些領取《企業法人營業執照》、《營業執照》或國家政策允許從事經營活動的事業單位法人或其他組織。這類組織不是以公益為目的設立的，許多事業單位和社會團體也進行一些經營活動，也有自己的經濟收入。還有一些事業單位實現企業化管理，實行自負盈虧。它們具有從事保證活動的民事權利能力和行為能力，可以充當保證人。因此，從事經營活動的事業單位、社會團體為保證人的，如無其他導致保證合同無效的情況，其所簽訂的保證合同應當認為有效。
2、分析保證人的代償能力
保證人作為第二還款來源，具有代償能力是最基本的要求，信貸機構要調查和了解保證人的資產狀況、負債情況、收入和開支情況等，要分析保證人的資產是否容易變現。對保證人的評估方法和對借款人的評估方法相同。保證人的財務狀況，如現金流量、或有負債、信用評級等情況的變化直接影響其擔保能力。
3、瞭解保證人的信譽
保證擔保也被稱作信用擔保，保證人以自己的信譽及名下的財產為他人債務提供擔保，保證人到期代償主要取決於其有代償的意願和代償的能力兩個要素。信貸機構除審查保證人的代償能力外，還要對保證人的信譽進行調查和了解。信貸機構可通過交流和外部走訪等方式調查瞭解保證人的信譽狀況。
4、綜合分析保證人對借款人的“制約”能力
設置保證人可提高借款人的違約成本，當借款人無法按時償還借款時，保證人作為第二還款來源需代為償還借款本息，保證人之所以願意為借款人提供擔保，其往往與借款人之間存在“關係”，除商業性的擔保公司外，借款人的保證人主要是其親友、上下游客戶、其他社會關係等利益相關者。通過這些“關係”可以對借款人形成制約，有效提高借款人的還款意願。
信貸機構在對保證擔保進行評估時，要注意瞭解保證人與借款人的關係，要弄清楚保證人為借款人提供擔保的箇中原因，從實踐中來看，保證人的與借款人之間的關係大體分為以下幾種：純商業（擔保公司與借款人）、關聯企業、企業互保、上下游客戶、親友等。
5、要注意保證擔保的方式
保證分為一般保證和連帶責任保證兩種方式。擔保法第十七條對一般保證做出了明確約定，一般保證是指當事人在保證合同中約定，債務人不能履行債務時，由保證人承擔保證責任的，為一般保證。一般保證人享有先訴抗辯權，所謂先訴抗辯權，是指一般保證的保證人在主合同糾紛未經審判或者仲裁，並就債務人財產依法強制執行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任。連帶責任保證的債務人在主合同規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證範圍內承擔保證責任。
對於信貸機構而言，選擇連帶保證擔保對信貸機構較為有利。
四、抵押擔保評估要點
（一）如何理解抵押？
抵押是指債務人或第三人不轉移對抵押財產的佔有而將該財產做為擔保的一種法律形式。其中提供財產擔保的債務人或第三人為抵押人，抵押權人即債權人所享有的權利就是抵押權。抵押權是指為擔保債務的履行，債務人或者第三人不轉移財產的佔有，將該財產抵押給債權人，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現抵押權的情形，債權人有權就該財產優先受償的權利。由此可以看出抵押權是一種優先受償權，是抵押權人直接對物享有的權利，可以對抗物的所有人或第三人。
（二）常見的抵押物有哪些？
根據我國《物權法》第二百八十條的規定，可以抵押的財產包括：
(1)建築物和其他土地附著物；
(2)建設用地使用權；
(3)以招標、拍賣、公開協商等方式取得的荒地等土地承包經營權；
(4)生產設備、原材料、半成品、產品；
(5)正在建造的建築物、船舶、航空器；
(6)交通運輸工具；
(7)法律、行政法規未禁止抵押的其他財產。
根據《不動產登記暫行條例實施細則》第六十五條的規定，對下列財產進行抵押的，可以申請辦理不動產抵押登記：
（一）建設用地使用權；
（二）建築物和其他土地附著物；
（三）海域使用權；
（四）以招標、拍賣、公開協商等方式取得的荒地等土地承包經營權；
（五）正在建造的建築物；
（六）法律、行政法規未禁止抵押的其他不動產。
以建設用地使用權、海域使用權抵押的，該土地、海域上的建築物、構築物一併抵押；以建築物、構築物抵押的，該建築物、構築物佔用範圍內的建設用地使用權、海域使用權一併抵押。
《物權法》第一百八十四條規定：下列財產不得抵押：
(1)土地所有權；
(2)耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權，但法律規定可以抵押的除外；
(4)所有權、使用權不明或者有爭議的財產；
(5)依法被查封、扣押、監管的財產；
(6)法律、行政法規規定不得抵押的其他財產。
（三）對抵押擔保的分析和評估
1、抵押物必須是依照法律法規允許買賣、抵押的。即抵押物必須屬於《擔保法》及相關法律中明確規定可以抵押的財產。抵押權實現方式有三種，折價、拍賣和變賣，無論哪一種方式，抵押物的權屬都會發生變更，抵押權要想實現，必須把抵押物交換出去，因此，抵押物必須是依照法律法規允許買賣和抵押的。
2、抵押物必須是特定的財產，在設定抵押時，要檢查抵押財產的登記證書，要關注抵押物的性質、位置、取得是否合法、產權是否清晰、是否存在糾紛等事項。
3、分析抵押物的估值是否合適，抵押率設置是否合理。抵押物的評估價值是一個非常核心的問題，信貸機構應當採取適當的方式對抵押物估值，以及設置合適的抵押率。
4、要分析抵押財產價格是否穩定。好的抵押物的市場價值相對穩定，不易發生貶值。
5、要分析抵押財產是否易於拍賣、變現。由於抵押物是對第一還款來源的補充，因此當借款人第一還款來源不足，無法償還貸款本息時，最終只能通過處置抵押物來償還貸款本息。是否容易變現是非常重要的一個因素。
6、是否辦理抵押登記
對抵押權之登記效力的主張，有登記要件主義和登記對抗主義兩種。登記要件主義是指抵押權的成立除當事人之間存在抵押合同外，還必須進行登記，否則不產生抵押權成立之效力；登記對抗主義是指抵押權的成立只須在當事人間達成抵押合意即可。但對第三人不產生公信力，若要 對抗善意第三人，可以進行抵押權登記。我國採取了以登記要件主義為主，以登記對抗主義為輔的原則。
根據《物權法》第一百八十七條的規定，當事人以建築物和其他土地附著物、建設用地使用權、正在建造的建築物，以及以招標、拍賣、公開協商等方式取得的荒地等土地承包經營權抵押的，應當辦理抵押登記，抵押權自登記時設立，不登記的，抵押權不生效。
依據《物權法》第一百八十八條和《擔保法》第四十三條的規定，當事人以法律規定強制登記之外的其他財產抵押的，可以辦理抵押物登記，也可以不辦理抵押物登記，是否辦理抵押登記，由當事人自願決定，抵押物登記與否並不影響抵押權的成立，抵押合同自成立之日起生效，抵押權自抵押合同生效時設立。但是，未經抵押登記的這種抵押權的效力，僅存在於抵押合同當事人相互之間，不產生公信力，不能對抗善意第三人。
無論什麼抵押物，建議都要去辦理抵押登記，取得抵押權並取得對抗第三人的效果。
五、質押擔保分析要點
質押分為動產質押和權利質押。動產質押是指債務人或者第三人將其動產移交債權人佔有，將該動產作為債權的擔保，債務人不履行債務時或發生當事人約定的實現擔保權的情形時，債權人有權就該動產優先受償。其中債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，移交的動產為質物。因動產質押法律關係所生的權利為質權。權利質押是以所有權以外的可讓與的財產權作為質權的標的，以擔保債權實現的一種擔保方式。質押可以分為動產質押和權利質押兩類：
（一）動產質押
動產質押是指債務人或者第三人將其動產移交債權人佔有，將該動產作為債權的擔保，債務人不履行債務時或發生當事人約定的實現擔保權的情形時，債權人有權就該動產優先受償。其中債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，移交的動產為質物。因動產質押法律關係所生的權利為質權。
(二)權利質押
權利質押是以所有權以外的可讓與的財產權作為質權的標的，以擔保債權實現的一種擔保方式。債務人或者第三人有權處分的下列權利可以出質：
1．匯票、支票、本票；
2．債券、存款單；
3．倉單、提單；
4．可以轉讓的基金份額、股權；
5．可以轉讓的註冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權；
6．應收賬款;
7．法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利。
信貸機構在作業務的過程中，就質押擔保而言，比較常用的有動產質押、應收賬款質押、股權質押、知識產權質押等方式，限於篇幅本文不再展開討論。
作者 | 孫自通
出品 | 信貸風險管理
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