商務部一紙文件,釋放6萬億市場規模!此行業終於迎來重大利好!

近期,珠海港(000507.SZ)、世聯行(002285.SZ)等上市公司先後發佈公告,擬投資設立融資租賃公司。

據資事君(zishijw)不完全統計(見下圖),自2018年以來,公告設立(參股)融資租賃公司的上市公司數量已達12家,3月份達到一個小高潮,佔據一半數量,其中包括於香港設立金融租賃專業子公司工銀航空金融租賃有限公司的工商銀行(601398.SH),以及獲批籌建中車金融租賃有限公司的中國中車(601766.SH)。

商務部一紙文件,釋放6萬億市場規模!此行業終於迎來重大利好!

資事君瞭解到,上市公司紛紛設立融資租賃公司,與融資租賃、商業保理和典當行業務歸口部門劃轉至銀保監會有關。據瞭解,在今年“兩會”上,《國務院機構改革方案》宣佈,將銀監會和保監會合並,組建中國銀保監會,作為國務院直屬事業單位。

據商務部網站5月14日消息,根據中央文件要求和全國金融工作會議精神,商務部已將制定融資租賃公司、商業保理公司、典當行業務經營和監管規則職責劃給銀保監會,自4月20日起,有關職責由銀保監會履行。

商務部的這紙文件,就此攪動了6萬億元市場規模的融資租賃行業。

多家上市公司搶灘融資租賃

在政策引導及市場需求推動下,4月以來,多家上市企業開啟了融資租賃業務。

4月28日,民盛金科(002647.SZ)發佈公告稱,旗下民盛租賃有限公司已被天津市商務委員會,天津市國家稅務局確認為天津自由貿易試驗區第八批內資融資租賃試點,獲融資租賃資質。

5月14日晚間,珠海港發佈公告稱,擬與全資子公司珠海港香港有限公司共同出資設立“珠海港融資租賃有限公司”,註冊資本為3億元,新設立的融資租賃公司初期主要圍繞公司主業資產開展融資租賃業務。據瞭解,珠海港港口航運、物流供應鏈、能源環保及港城建設業務板塊均為重資產且資金消耗型業務,對公司運營資金提出了較高的需求。在此背景下,公司通過設立融資租賃公司,一方面,可立足公司擁有的港口物流、新能源等符合國家產業政策的優質實業資產開展融資租賃業務,盤活存量資產,持續優化現金流;另一方面,可積累大量項目經驗,進一步提升風險管理能力,實現人才的培養與儲備,為公司拓展航運金融業務奠定堅實基礎。

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5月18日,世聯行發佈公告稱,公司審議通過《關於與關聯方共同投資暨關聯交易的議案》,同意公司與世聯中國、世聯共享共同出資1000萬美元設立公司參股子公司世聯惠商融資租賃(廣州)有限公司。世聯行表示世聯惠商將成為金融業務的組成部分,承擔為公司收購各類優良資產的角色,並以經營租賃方式把各類資產配置到相關業務中。

兩天之後,5月21日晚,世聯行便宣佈與華潤銀行簽署《全面戰略合作協議》,雙方開展多層次、多領域、全方位的金融業務合作,加快公司在二手房交易配套及金融服務領域的業務探索合作。據瞭解,過去幾年,世聯行一直跟隨地產業的熱點,起初最先做的是短租類型的租賃業務,2014年開始試水公寓業務,2017年公寓管理業務實現營業收入2.08億元,同比增長387.64%,漲幅居集團業務板塊之首。

資事君(zishijw)認為,對於上市公司而言,開展融資租賃業務可盤活資產、拓寬融資渠道、佈局金融業、延伸產業鏈等,對上市公司未來發展至關重要。據不完全統計,2017年內,共計187家境內上市公司通過融資租賃方式進行融資,佔兩市總家數的5.33%,融資筆數共計347筆,融資金融共計804億元,融資租賃已成為上市公司主要的融資渠道之一。

融資租賃政策或收緊

以往,融資租賃公司處於多頭管理局面,按監管主體不同大致分為:金融租賃公司,歸口銀保監會管理,為持牌非銀行金融機構;融資租賃公司,為一般工商企業。其中,內資融資租賃試點企業由商務部和國家稅務總局審批,外資則向商務部備案。因為監管主體不同,導致行業在准入、監管細則、發展機制上存在不少差異,行業內統一監管的呼聲很高,此次職責劃分可謂行業福音。

然而,統一監管只是開始,現階段融資租賃行業亂象頻發,導致行業發展受限,亟待銀保監會治理整頓。

據《2017年中國融資租賃業發展報告》顯示,截至2017年底,全國融資租賃合同餘額超過6萬億元,全國融資租賃企業(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司)總數約為9090家。業內人士指出,由於早期牌照發放過多,融資租賃公司空殼化嚴重,大部分公司沒有實際業務;模式單一、資金來源渠道受限,行業發展不健康;不少公司沒有資產端能力,從事的是通道業務,成為監管空白;缺乏行為監管,有些公司並沒有實際標的,成為非法集資的溫床。

商務部一紙文件,釋放6萬億市場規模!此行業終於迎來重大利好!

在防範金融風險的背景下,融資租賃行業逐步被監管規範將是大勢所趨。有業內人士認為,監管之後的整理舉措會遵循“先停止註冊,再整頓,再出新管理辦法”的思路。這也即是目前多家上市公司,搶灘融資租賃,意欲掌握先發優勢的最大原因。行業整頓完成之後,其監管可能會參考小貸和融資擔保公司管理方式,由銀監會進行業務指導,地方金融辦承擔具體監管職能。

資事君認為,大變局已然來臨,融資租賃行業必然掀起兼併重組熱潮,在這波熱潮之下,沒有哪家公司能夠獨善其身,合規將成為未來唯一發展之道。


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