餘一得

投資的本質其實很簡單：找到自己看好的一個領域，在這個領域裡找到一家或幾家好的公司，公司成立早期時買入，堅守到他成長為一家偉大的公司，再長期持有，或是在市場給他極高估值時賣出。那麼重點來了：哪些股票適合長期持有呢？怎麼選這些股票呢？

贏股的最大法則是:買對方向，用時間贏錢！前瞻、臣服和耐心，時間加複利。一是所投資的股票有價值，二是股票價格合理或者便宜。尤其要強調的是，以合理的價格買入優質成長股也是價值投資。只有持有優質股票，才能從容應對市場波動，以時間換空間，獲得合理的收益。

1、選擇具有很大成長空間的行業裡的龍頭股或其他優質股

2、閱讀財務報表

3、在招股說明書、財務報表中找到關於該企業願景和戰略的描述，姻明確自己是否認同，並通過公開資料考察戰略實施情況。

如果你存了五、六年的股票，卻還是虧損，極有可能是看錯了公司、存錯了股票，此時就必須重新檢視您所投資的公司了。選股票就是選公司，不受景氣好壞影響的公司：

1.公司的市佔率超過 30％。

2.公司的獲利和配息逐年增加至少五年以上。

3.公司“長期負債”和“稅後盈餘”的比值要小於 2。

4.股東權益報酬率 (ROE) 大於 15，愈大愈好。

巴菲特認為具有長期競爭優勢的公司有一個共通點，就是這些公司銷售獨一無二的產品，或提供獨一無二的服務，這些公司幾乎壟斷市場，沒有競爭者，或者競爭對手很少、很小。

歷史的教訓已經一再告訴我們，耐心和毅力或善意的忽略比積極更有益，最好的做法就是，“確定了什麼也別做，站在那裡就行！”投資確定方向需要時間才能賺到利潤，沒有捷徑可操。

遠見財訊

要在A股裡面選一隻長期持有的股票。多長呢？如果30年的話，規律是非常清晰的。我們曾經在2011年-2012年總結了美國二戰之後的長線大牛股特徵。總結了一些規律。這些規律，能夠幫我們尋找長期持有的牛股。

長線大牛股的線索，大致有三。

一是消費股。特指是快速消費品，尤其是吃的。這類產品的特徵，是品牌寡頭壟斷的。例如，可口可樂、卡夫食品等，都是具有這種特徵的。其實，中國的礦泉水、方便麵，也都有這樣的特徵。這種公司，由於品牌和渠道的壟斷，具有長期的毛利率的護城河。其他公司要想參與競爭，巨大的廣告費用和渠道費用會把他們擋在門外。人類要吃的喝的，卻是不變的，即便升級，原有廠商的產品升級更容易。

二是醫藥。人類隨著壽命的變長，老年病的人群越來越大。人類也在不斷研發新藥。新藥誰來做呢？一般也是由原來的這些醫藥巨頭研發的。醫藥巨頭們在醫藥領域有著巨大的研發費用投入，當然也把潛在競爭者排除在外了。

三是掌握商業網絡的巨頭。美國的如沃爾瑪，中國的如京東、小米。他們的特點是，商業網絡已經足夠大，能夠控制供應鏈生態。這是一個巨大的護城河，外面的公司很難進來。

以上三類公司，還有一個最大的特徵，不受通貨膨脹的困擾。通貨膨脹了，他們都提價，不要吃虧。這樣的公司，掌握著人類的基本生活，也不會因為社會變遷而消失。

如果一個股票要持有三十年，我願意持有以上三類公司。食品飲料，我選擇洋河，畢竟，藍色經典，已經深入新的中產階層之心；醫藥，我選擇恆瑞，這是中國最重視醫藥研發的公司；商業網絡，我選擇小米，你會發現，小米的製造商生態，將是多麼牛,所以，期待小米來我大A股上市啊。

孫建波

也會看到下面這句話很多“迷悟”要罵！罵，俺也得說😄很多人一直在感嘆，所謂價值投資在A股是忽悠人的，其實這句話是不對的，很多人應該都有沒能夠堅持住的經歷，回頭看看自己曾經買過的股票，或許就有完美錯過的。

雖然加入自選股的時間已經不斷了，但一直沒敢出手買，就一直看著它的股價離我遠去，還真應了那句話，今天你對我不睬不理，明天我讓你高攀不起。比如亨通光電，如果看一下月線，會發現這個股價竟然是單邊上漲的，在2015年股災期間都沒有大幅度調整；再比如利亞德，竟然也是類似的弧線。

該說什麼好呢？既然買股票就是買未來，最大的前提應該是其產品或服務是代表未來方向的，基於這個前提再去找龍頭，看市盈率、市淨率、近三年營收變動情況、近三年扣非淨利潤變動情況等指標才有意義。

還說回剛才的兩個例子，一個是量子通信，一個是虛擬現實。市場上有這兩個概念的公司不在少數，但保持這個上漲態勢的應該是少之又少，經過一輪又一輪大浪淘沙，市場已經充分釐清誰是李逵誰是李鬼，所以對其龍頭地位應該不用有懷疑。

最大的難題就是，什麼時點買入，說實話，我是一直在等著回調，等20日均線，等60日均線，可每次都心理鬥爭沒能出手，這應該也是很多小散的正常心態，總怕買高了賣低了，可結果總是買高了賣低了。

進入2018年以來，芯片概念時不時就來一波，應該是市場關注的熱點，可以從中選擇安全邊際較高的適當介入。

富凱財經

作為一名10多年的長線投資者，我很樂意為你分享我選股的心得！

首先目前3600個股中，我選擇的長線價值投資的標的有兩方面：一是價值，二是價格！價值體現在公司的好壞，價格體現在股價的高低！把他們結合起來就是當一個好公司遇到了錯殺的價格，出現長期價值投資的機會的時候我就會進行買入！

好公司很好找，A股裡我可以找出幾千個！但是好的價格非常難找，需要靠等！而往往熊市就是給你最好的機會，話不多說，開始我的表演~

好的公司需要哪些指標來參考呢？

1.護城河產品：巴菲特的最愛，也是我選股的標準之一。找到一傢俱有核心競爭力產品的公司，做個簡單的比喻：光明牛奶的牛奶是他的核心產品！溫氏股份的豬肉是他的核心產品！特斯拉的新能源車是他的核心產品！萬科的房子，中國平安的保險類業務等等等等！這個是需要個人仔細研究的！講的更通俗點，就是找龍頭嘛！

2.保持穩定的盈利：一個公司的好壞很大程度上要看這個公司的每年盈利狀況，能常年保持良好的盈利和穩定的收入是前提必要條件！你說你做長線10年投資的，你找一個一直虧損，或者時虧時贏的，那麼在你長期投資的過程中，它出狀況退市了怎麼辦！所以好的盈利狀況能大大降低這一風險！

3.良好充足的現金流和負債率：很多朋友選公司不看現金流，我恰恰覺得這個非常重要，10個公司9個出問題在於資金，你看樂視！樂視不是一個垃圾公司，他只是出現了財務危機，簡單的說就是被市場玩壞了！如果有充足的資金，那麼對於一個公司來說是可以抵制一些危難時候的風險的！負債率也是一樣越低越好！

★★★好的價格★★★

在我看來這個也是長期投資最難做到的！因為往往好的價格需要耐心的等待才能找到，如果在市場行情普遍向好的前提下，特別是牛市裡，根本無法找到好的價格！所以我多年來的經驗就是等待熊市，等待暴漲後的暴跌，暴跌後的蕭條，蕭條後的低位橫盤那就是我要尋找的價格！

好的價格一般我是通過歷史最低點，成交量，市盈率來判斷的！越接近金融危機的低位的價格就越是機會，成交量必須持續地量低量，市盈率必須由高轉低！三者缺一不可！我這裡要特別說下市盈率，很多人認為銀行市盈率那麼低為什麼不投資，我個人意見是風格不同，我喜歡找的是高位市盈率跌下來的，而不是一直處於的。這個有本質區別！

最後一個指標，也是最重要的

煎熬和耐心！一個散戶永遠也無法想象一個長期價值投資者會經歷多少誘惑和煎熬！我一路走來真真切切的體會到，那為什麼我能堅持呢，不對，是死撐！原因一就是我的師傅就是這樣教我的，而我的偶像又是巴菲特！原因二特別重要，因為我已經有長期持股盈利的先例，所以成功的方法一直激勵著我，這也是許多散戶堅持不下去的原因，因為他們沒有成功過，在他們面前是一片未知！如果你做到過一次，你一定也會繼續堅持的！就像第一次游泳你去深水區會害怕，等你學會了，你還會覺得害怕嗎？

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琅琊榜首張大仙

看來題主準備打持久戰，長期持有一個股票，那就要從價值投資的角度出發，啪哥建議從下面幾個角度去思考。

（1）行業龍頭；而且最好是絕對的行業龍頭，在行業內部有一定的話語權，說實話，能做到行業龍頭的地位也是在殘酷的競爭中打拼出來，這種龍頭地位一般不容易撼動，會讓該公司在行業中長期處於優勢狀態，馬太效應是始終存在。

（2）市值相對較大。給個標準吧，至少500億以上，當然1000億以上的話可能最好。大而強就是這個意思，有些人可能說市值大發展成長空間就小了。記住一點你做的是價值股，不是成長股，這兩者是有區別的。

（3）分紅較為優厚。對於公司到底分不分紅，市場上一直以來都是有爭論的。在啪哥看來，對於一家處於成熟期的公司，沒必要把錢留在公司裡，分給股東才最為實在。

（4）具有較高的淨資產收益率（ROE）。ROE這個指標是衡量上市公司盈利能力的核心指標，這是放之四海而皆準的。什麼是好公司，會賺錢的公司是好公司，所以長期ROE至少15%以上，沒啥說的硬性標準。因為你要持有十年以上要求就得苛刻。

（5）具備穩定的現金流。好公司也是那些不缺錢的公司，一些公司利潤可以做出來，但是賬上沒錢都白搭。俗話說，家有餘糧，心裡不慌。

（7）業績增速穩定；業績增速不需要太高，保持穩定就行。

基本上只要符合啪哥說的這些特徵就是價值股，價值股其實很好選擇，成長股的話就要複雜一些。這就像你現在知道誰是大明星很容易，但是你想知道誰未來有可能成為大明星就比較難。

趣聊財經

做股票有兩大繞不開的維度，一個是時間的維度、另一個是空間的維度。要找一隻長期持有的股票，那無非就是這隻股票在今後漫長的時間內總是在空間上保持往上運行。

指標都是死的，它只是個量化的數學公式。用一個死的量化指標去預測後期很長的事情，這本身就是個不靠譜的事情。

中國改革開放四十年，誕生了無數的財富神話，造就這些神話的主要還在於行業的風口、公司的拼搏以及領導力的聰明才智，三者缺一不可。

行業有風口

那回歸於A股，首先我們得找個能在今後很長時間能大放異彩的行業，就像90年的房地產、21世紀初的互聯網行業。那今後幾十年像人工智能、新能源、生物醫藥等新經濟、高科技行業將是下一個風口。

公司能拼搏

近20年是房地產行業的黃金時間，在06年至18年間房地產指數也翻了16倍。不過目前A股有145家主營房地產的上市公司，並不是每家都能跑贏行業的發展，也有能遠遠跑贏指數的，如萬科股價在這12年間翻了近43倍。

因而找準行業後還是要深挖敢拼搏、有核心競爭力的龍頭公司。

有魄力領袖

人才永遠是稀缺的，特別是像行業領軍型人才。電商界的馬雲、社交類的馬化騰，十年前跟對這樣的人還愁會沒錢嗎！不過像聯想楊元慶那樣戰略模糊不清，管理層不能同心協力，明明一首好牌卻打爛的人領導者就要及時規避了。

通過以上三點由上往下逐步篩選，也許十年後你發現自己抓了一隻像騰訊那樣的10年191倍的大牛股。

最後我要告誡各位，大牛股買了是一回事，能不能長期拿住就是另一回事了，所謂心急吃不了熱豆腐，堅持與耐心是傑出投資者所必備的一項能力，選好後持有讓時間給到大家最好的回報吧。

一牛財經

我就是一位堅定的長期投資者，從工商銀行到貴州茅臺，也算是小賺一筆。但是，個人經驗證明，如果你想要在A股中選出一隻可以持有10年的股票，那按照A股目前的發展來看，有點不切實際，但是持有三五年還是可以的。

那麼，在A股選擇一隻長期持有的股票，都有哪些是我們必須要研究的呢？

1、公司的主營產品

這不是廢話。如果你連一家公司的主營產品都沒有了解過的話，那基本上就不用談長期持股了。一般我們在行情軟件上都能看到一家上市公司的主營產品，但是這只是淺層次的。我們需要對其產品的經營情況進行分析，並且找出這家公司對利潤貢獻度最大的業務是什麼，這才是判斷其真正盈利的產品是什麼，這才是主營產品。之後，最重要的是看公司主營產品的競爭力。

舉個例子：新大陸

我們從同花順行情軟件上可以看到，該公司的公司主營產品資料裡面顯示的是：計算機應用產品的研、產、銷及服務。但是事實上，我們看該公司的業務對利潤的貢獻度，房地產業務貢獻率38.46%，而公司顯示的主營電子支付業務才23.11%，差的不是一星半點，而毛利率相差則更多。這也就會意味著公司利潤和毛利的提升，大部分來自於房地產，而不是上市公司所謂的計算機產品，如果房地產行業出現重大變故會對公司的業績產生較大影響。

2、行業發展

弄清楚了一家上市公司真正的主營之後，就需要從真實的主營來歸類行業，並對公司所屬行業以及公司在行業中的地位進行研究。如果公司並非行業龍頭且行業屬於夕陽產業的話，那就果斷排除掉；如果行業是成長型的話，而公司的主營產品具有競爭優勢的話，可以考慮持有。

3、宏觀經濟發展趨向

我們在研究完行業和主營之後，需要對國家的宏觀經濟發展趨向進行一個簡單的判斷，比如說現在，你買傳統產業持股三五年沒問題，但持股十年可就得不償失了；反之，你買新興產業持股三五年可能賺不多也虧不多，但是持股十年以上，大概率就是大賺，這就是經濟趨勢導向的研判作用。

4、財務數據

這個是不可避免的。長期持股一般需要重點關注的數據就是分紅數據和利潤表，鐵公雞類型的上市公司千萬別持有，而盈利能力不穩定的公司也不能長期持有，這是長期持股的兩大忌諱。

俗話說，不分紅的公司，都是耍流氓；不盈利的公司，都是在浪費社會資源的前提下，耍流氓。

此外，我們需要重點看ROE、PE（動）、PB、資產負債率和毛利率。特別注意一點，市盈率我們需要重點注意動態市盈率而非普遍意義上的市盈率。

5、公司的市值大小

公司市值較大的話，股價的波動也比較小，比較適合長期持股；反之，市值較小，甚至是小盤股的話，那股價波動往往是比較大的，持有這樣的股票，到最後可能會是竹籃打水一場空。

6、技術分析

說長期持股不用分析技術面的都是瞎扯淡。技術分析對於長期持股同樣比較重要，一般我會先根據個股歷史走勢結合技術分析對其進行未來走勢研判，主要是利用周線和月線級別的均線以及KDJ進行未來趨勢研判。這個是我們之後逐漸加倉的重點依據，不可忽視。

7、倉位控制

長期持股最忌諱的是一次性滿倉，最理智也最合理的操作是金字塔式加倉方法，分批加倉，分批減倉，從而降低持股風險。

君銀投顧

這個問題我已經收藏了，看了很多人的回答真得很受益，現在我也發表我的一些觀點。

希望讓看到我的回答的人有所收益。

長期持有的前提

要想對一個個股長期持有，有一個點很重要。那就是這個公司會越來越值錢。

這就要求我們選擇的股票是價值成長股。這是長期投資很核心的！

只有真正抓住了有價值的成長性的好公司，然後長期持有，才會有特別豐厚的投資回報。

過去的已經過去，我們不求過去能夠抓住騰訊，格力，伊利這樣的成長價值股，但是我們可以用他們的共同特點去尋找下一個機會。

哪些指標最重要？

成長價值股主要特點是成長性，價值性，還有價格的合理性。

所以，重要的指標有以下幾個：

1.成長性：

這就要求公司市值不能太高，普遍而言公司市值越高，成長性越受限制，一般市值最好在300億以下。

公司必須有持續的成長性，不能是週期性產業，業績連年有升。最好保證連續三年淨增長>15％。

2.價值性

這要求公司有一定的壁壘，具有較強的盈利能力。

這裡有兩個指標：

淨資產收益，最好roe>10％。

銷售毛利率，最好大於40％。

3.價格的合理性

這個指標就是我們熟悉的，

有市盈率pe，最好pe小於公司的增長速率。

還有市淨率PB,一般選擇在3-7之間。

具體怎麼做？

選擇一個股票查詢軟件，在界面輸入查詢要求，就可以找到我們需要的個股：如下圖。

這是技術面，如果真得想長期投資，還有一個點很重要，那就是保持心態。只要公司基本面不變，自己就堅定投資，不因短時上漲或下跌就離場。只有這樣，長期投資，才能收到價值成長股帶來的巨大收益。

以上就是我的一些看法，我是小飛哥，喜歡的話可以加我關注。

如果有其餘看法的，歡迎評論補充！😊

小飛哥論財

打算持有十年的股票，不論是財務指標還是技術指標，都是次要的，重要的是你對這公司有多瞭解，對它將來可能出現的情況有個大概的判斷。現在非常就行ROE，這又怎樣呢？都是過去的，未來呢？前五年ROE達到20%，過兩年開始虧損，ROE變成負數，這樣的公司很多。獐子島，蘇寧都是曾經的高成長，後來沒有了高成長。所以重點還是自己對公司的理解，思考，從安全性，成長性，考慮，十年內，這家公司將會怎樣。好多人肯定反對，覺得這樣做沒頭沒腦不實際，事實上，如果人人都能做到，就不存在一九定律。

方法在於:瞭解行業，瞭解公司運作模式，瞭解公司文化，瞭解公司管理層，瞭解公司戰略，瞭解公司核心人物。瞭解越多，理解越深刻，買十年成功的概率越高。

在不瞭解的情況下說買十年，行情波動下，過幾天可能就會改變主意，買十年變成買十天，如此重複。

持有十年這個事情是相當不容易的，深度套牢十年不算，極少數人可以做到十年投資一支股票。

下面這個股從1980年425美元漲到現在299100美元，漲了695倍。

西格瑪的化學

1.人均持倉市值與持倉戶數。好比海天味業和貴州茅臺，戶數少，人均持倉量大，而且這種情況是持續了多個季度，那麼間接表明這些股票大多機構願意長期持有作價值投資。

2.換手率。我是這麼分析統計的，值得長期持有的股票，機構一般一般是不會輕易拋的，哪怕有利好消息，股價上升，換手率依然風平浪靜。

3.行業競爭力。這裡包含兩點：1.利潤空間，比如雲南白藥，百年老牌，配方獨家，毛利只有7個點，這是有很大產品提價空間的，市場空間很好。2.行業定價權。東阿阿膠等公司，都是在國內行內有定價權的優秀企業。競爭力十分好。

4.附加。太多太綜合的參考數據都會構成你分析的要素，我是一個長線投資者，一般我只會選擇有行業競爭力的企業。

關鍵字: 長期 哪些 財經